[2022년 IPO 예비심사기업] 모델솔루션(Model Solution Co., Ltd.)

특수 목적용 기계 제조업 - 모델솔루션 -

모델솔루션은 자동차, 항공우주, IT/통신, 의료기기 산업 등 다양한 고부가가치 산업의 제품 개발 단계에서 필요로 하는 Design 프로토타입, Functional 프로토타입, 사출성형 프로토타입 제조 및 소량생산 서비스를 공급하는 사업을 영위하고 있습니다.

Design 프로토타입	개발 제품의 외형 완성도를 시각, 촉각, 양감 등의 측면에서 최종 제품 수준으로 검증하기 위해 제작되는 High Fidelity(Hi-Fi) 프로토타입
Functional 프로토타입	시제품의 구동 및 성능 테스트 또는 소량 제작이 결정된 고부가가치 제품의 부품 목적으로 제작되는 High Fidelity 프로토타입
사출성형 프로토타입	상품화 직전 단계 생산 적합성 테스트 및 시장 테스트를 위해 사출성형 방법으로 시생산하는 프로토타입
CM (소량생산)	사출성형 프로토타입에서 발전된 형태로, 전방산업의 다품종 소량생산 수요가 확대되면서 생겨난 소량양산 솔루션

모델솔루션은 고부가가치 High Fidelity 영역에 포함되는 프로토타입을 핵심 사업으로 성장해 왔으며 현재 CNC 정밀가공기술 기반의 Design 프로토타입 사업부와 Functional 프로토타입 사업부, 그리고 고품질 QDM(신속금형) 제작기술을 기반으로 다품종 소량생산 서비스를 제공하는 QDM 사업부를 주력으로 하고 있습니다. 또한, 2022년부터 제조업 외주화의 최종 단계인 CM(Contract Manufacturing) 부문을 신규 사업부로 승격하여 제조업 밸류체인 수직계열화를 완성한 One-Stop Manufacturing Solution 기업으로 성장하고 있습니다. 

목적사업

1. 시작품 2. 플라스틱 표면가공 3. 샘플제작 4. 금형 및 사출 제작 5. 주형 및 금형 제조업 6. 기계장비 조립용 플라스틱 제품 제조업 7. 수출입업 8. 상품종합도매업 9. 부동산 임대업 10. 기타 산업용 기계장비 임대업 11. 제품 디자인업 12. 위 각호에 관련된 부대사업일체

 

회사 연혁

---

 

연월	내용
1993.10	제일엔지니어링 개업
2005.02	모델솔루션 주식회사 설립(법인전환)
2005.06	ISO9001/14001 인증 획득
2005.12	벤처기업 인증
2006.04	독산동 사옥 이전, INNO-BIZ 인증
2006.08	기업부설연구소 설립
2007.02	부품소재전문기업 인증
2009.03	기술보증기금 기술평가 A+ 등급 인증, 성실납세자 표창 수상
2009.03	제2사업장 설립 및 가동
2010.02	기술보증기금 15억 원 투자 유치
2010.07	LG전자 ACE 협력업체 인증
2010.09	ISO13485 인증 획득
2011.07	지식경제부 장관 표창 수상
2012.06	수출강소기업 인증 획득
2012.08	독산동 신사옥 완공 및 본사 이전
2013.12	삼성전자 “Best Design Award” 수상
2014.12	연매출 400억원 돌파
2018.05	한국타이어그룹 계열 편입
2018.06	우병일 대표이사 취임
2019.12	3,000만불 수출탑 수상
2019.12	홍익대학교 디자인학부 졸업작품전 모델 제작 지원
2020.02	제조업계 최초 CMF Lab 오픈
2021.01	CES(Consumer Electronics Show) 2022 참가 _ Online
2021.04	iF Design Award 수상 _ AR HMD & e-Scooter
2021.11	KIA CONJOIN 참가(CMF 전문기업)
2022.01	CES 2022 참가
2022.08	부천사업장 확장 이전

 

최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

---

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

성 명	관계	주식의 종 류	소유주식수 및 지분율				비고
			기초 (2022.01.01)		기말 (증권신고서 제출일)
			주식수	지분율	주식수	지분율
한국타이어앤테크놀로지	최대주주	보통주	402,502	75.00%	4,025,020	75.00%	액면분할

주) 증권신고서 제출일 : 2022. 09. 23

◆ 최대주주 정보

명칭	출자자수 (명)	대표이사 (대표조합원)		업무집행자 (업무집행조합원)		최대주주 (최대출자자)
		성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)
한국타이어앤테크놀로지	28,919	이수일	0.004	-	-	한국앤컴퍼니	30.67
		박종호	-

주) 출자자수는 2021년 12월말 기준이며, 대표이사, 업무집행자 및 최대주주에 대한 사항은 2022년 6월말 기준입니다.

◆ 주식의 분포

(단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율(%)
5% 이상 주주	한국타이어앤테크놀로지	4,025,020	75.00%
	모네홀딩스 유한회사	593,918	11.07%
	코너스톤 브릿지 1호 신기술조합	670,840	12.50%
우리사주조합		-	-

◆ 소액주주현황

(단위: 주)

구 분	주주			소유주식
	소액 주주수	전체 주주수	비율 (%)	소액 주식수	총발행 주식수	비율 (%)
소액주주	2	5	40.00	76,922	5,366,700	1.43

 

사업을 이해하는데 필요한 용어 정리

---

 

용어	해설
프로토타입	제품 개발 단계에서 디자인과 엔지니어링 관점의 검증/개선을 위해 제작하거나, 본격적인 양산 시작 전에 위험을 최소화하기 위해 제작하는 시제품
High Fidelity 프로토타입	초고정밀, 고품질, 고부가가치 프로토타입. Hi-Fi 프로토타입이라고도 하며 신속성과 저품질, 저정밀도를 특징으로 하는 Low Fidelity 프로토타입 또는 Lo-Fi 프로토타입의 반대 개념의 프로토타입
Design 프로토타입	개발 제품의 외형 완성도를 시각, 촉각, 양감 등의 측면에서 최종 제품 수준으로 검증하기 위해 제작되는 High Fidelity 프로토타입
Functional 프로토타입	시제품의 구동 및 성능 테스트 또는 소량 제작이 결정된 고부가가치 제품의 부품 또는 제품 목적으로 제작되는 High Fidelity 프로토타입
PoC(Proof-of-Concept) 프로토타입	제품의 디자인과 설계 등의 엔지니어링을 시작으로 개발 제품의 컨셉을 검증하기 위한 목적으로 제작되는 Low Fidelity Rapid 프로토타입
CM (Contract Manufacturing)	제품의 개발 및 생산 설비에 대한 투자 여력이 부족하거나 부문별 역량이 부족한 경우, 또는 개발 제품의 시장성에 대한 전략적 판단을 기반으로 외주 생산을 결정하는 경우 고객사를 대신하여 제품 개발 단계에서부터 반제품, 완제품 생산까지의 단계를 수탁하여 생산 솔루션을 제공하는 사업
QDM (Quick Delivery Mold)	신속 제작이 가능한 금형 Core 교체 방법을 이용하여 높은 신속성과 낮은 비용으로 사출성형 프로토타입 또는 소량생산 서비스를 제공하는 솔루션
Additive Manufacturing (적층형 가공)	고체의 열가소성 플라스틱, 금속 분말, 모래 등의 원료를 여러 층으로 쌓거나 결합시키는 입체(3D) 프린팅 방식으로 3차원 물체를 만들어 내는 가공 방식. 전통적 절삭가공의 반대 개념.
Subtractive Manufacturing (절삭 가공)	선반, 드릴링 머신, 밀링 머신, 세이빙 머신 등의 절삭공구로 원재료를 깎아내는 가공을 통해 3차원 물체를 만들어 내는 방식
CNC (Computer Numerical Control)	컴퓨터를 내장하여 프로그램을 통해 자동으로 절삭 가공을 수행하는 것을 의미하며, CNC 공작기계와 같은 의미로 사용
사출성형 (Injection Molding)	플라스틱의 주요 성형방법 중 하나로 플라스틱 레진(알갱이)에 안료, 안정제, 가소제, 충전제 등을 첨가한 원재료를 용융하여 미리 만들어진 금형에 주입하여 굳히는 방식으로 3차원 가공물을 성형하는 공법
3D Printing	연속적인 계층의 물질을 뿌리면서 3차원 물체를 만들어내는 제조 기술. 이 방식은 주로 3D 프린터를 통해 구현되며 일반적으로 기존 잉크젯 프린터에서 쓰이는 것과 유사한 적층 방식을 이용하여 3차원 가공물을 제작하며, 컴퓨터로 제어되기 때문에 제조물의 형태가 다양하고 사용이 용이
CMF (Color Material Finish)	제품 디자인의 핵심 요소인 Color(색채), Material(소재, 재질), Finishing(마감)을 의미하는 디자인 용어. 새로운 디자인의 개발이 한계에 달한 상황에서 디자인 결과물의 차별화를 창출해 낼 수 있는 핵심 디자인 요소로 부상
CAD (Computer-Aided Design)	컴퓨터 지원설계(Computer Aided Design)의 약어. 컴퓨터에 기억되어 있는 설계정보를 그래픽 디스플레이 장치로 추출하여 화면을 보면서 설계하는 것
CAM (Computer-Aided Manufacturing)	컴퓨터를 제조 공업에 이용하여 제작 기간의 단축이나 품질의 향상, 비용의 절감 등을 실현하는 생산 방법
DFM (Design for Manufacturing)	제조나 생산의 상황을 고려하여 부품, 기기의 설계를 하는 것. 부품 수를 감소하고, 제조공정이나 조립, 검사/시험이 쉽도록 전체의 공수나 Cost를 검사하고, 신뢰성이 높은 제품을 만들기 위한 설계이며 생산성 설계라고도 함
EDM (Electronic Discharging Machining)	두 전극 사이에 방전을 일으킬 때 생기는 물리적ㆍ기계적ㆍ전기적 작용을 이용해서 금형을 가공하는 방법
ME (Mechanical Engineer)	기계 및 관련 장치 설비의 설계, 제작, 성능, 이용, 운전 등에 관하여 기초적 또는 응용적 분야를 연구하는 엔지니어
EE (Electrical Engineer)	전기에 관련된 기술 및 응용에 관한 내용을 연구 및 개발하는 엔지니어
SE (Software Engineer)	컴퓨터 소프트웨어의 계획, 개발, 검사, 보수, 관리 등을 위한 기술을 연구 개발하는 엔지니어
ODM (Original Design Manufacturer)	제품 개발 및 생산력을 갖춘 회사가 판매망을 갖춘 회사에 상품과 재화를 제공하는 방식으로 제조업자 개발생산 또는 제조업자 설계생산 형태로 토털서비스를 실현하는 위탁생산 방식
OEM (Original Equipment Manufacturer)	유통과 마케팅을 보유한 주문업체에서 생산력을 가진 제조업체에 자사에서 요구하는 상품을 제조하도록 하는 주문자상표부착생산 방식
RFQ (Request for Quotation)	입찰방식의 하나로 실제 구매의 첫 단계가 되며 이를 토대로 발주처에서 주문을 내고 업체가 이를 받아들이면 계약이 이루어지게 됨
CMS (Condition Monitoring System)	고감도 Sensor에 의해 가동중인 설비에서 진동, 음향, 발열, 변형 등의 손실 에너지를 정량적으로 검출하여 설비의 경향 관리 및 사용한계를 파악 그에 대응하는 적절한 조치를 취할 수 있도록 하는 시스템
AR (Augmented Reality)	현실(Reality)에 기반하여 정보를 추가(Augmented)하여 제공하는 기술. 즉 현실 세계의 이미지나 배경에 가상의 이미지를 추가하여 보여주는 가상현실 기술
HMD (Head-mounted Display)	AR(증강현실)이나 VR(가상현실) 실현을 위해 사용자가 머리에 장착하는 디스플레이 디바이스

 

주요 사업

---

모델솔루션은 고품질의 신속 금형 제작 기술을 기반으로 다양한 고부가가치 전방산업의 제품 개발 단계에서 필요로 하는 Design 프로토타입, Functional 프로토타입, 사출성형 프로토타입 생산 및 소량생산 서비스를 공급하고 있습니다.

모델솔루션은 설립 이후 지금까지 고부가가치 High Fidelity 영역에 포함되는 프로토타입을 핵심 사업으로 성장해 왔으며 그 과정에서 고객사의 다양한 요구에 대응하며 전후방으로 사업을 확장해 왔습니다. 현재 CNC 정밀가공기술 기반의 Design 프로토타입 사업부와 Functional 프로토타입 사업부, 그리고 고품질 QDM(신속금형) 제작기술을 기반으로 다품종 소량생산 서비스를 제공하는 QDM 사업부를 주력으로 하고 있으며 2022년부터 제조업 외주화의 최종 단계인 CM(Contract Manufacturing) 부문을 신규 사업부로 승격하여 제조업 밸류체인 수직계열화를 완성한 One-Stop Manufacturing Solution 기업으로서 성장하고 있습니다.

CM(Contract Manufacturing)이란 제품의 개발 및 생산 설비에 대한 투자 여력이 부족하거나 부문별 역량이 부족한 경우, 또는 개발 제품의 시장성에 대한 전략적 판단을 기반으로 외주 생산을 결정하는 경우 고객사를 대신하여 제품 개발 단계에서부터 반제품, 완제품 생산까지의 단계를 수탁하여 생산 솔루션을 제공하는 사업입니다.

CM사업

2019년 기준 4,170억 달러로 추정되었던 글로벌 Electronic CM 시장규모는 COVID-19 팬데믹에 영향으로 2020년 4,288억 달러를 기록, 전년대비 2.8% 성장하는 데 그쳤으나, 제조업 턴어라운드와 함께 2027년까지는 연평균 8.5%의 가파른 성장세를 보이며 7,598억 달러의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

글로벌 Electronic CM 시장 전망 (단위: 십억 달러)

CM 시장의 전방산업은 전자부품이 필요한 대부분의 산업으로 이 중 기존 사업의 주요 전방시장이라고 할 수 있는 IT/통신과 소비재 전자제품 부문과 헬스케어 부문이 약 60%의 점유율로 가장 큰 시장을 형성하고 있습니다. 따라서, 연평균 8.5%의 시장 성장이 CM 사업 확장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상됩니다.

프로토타입은 제조업에서 본격적인 상품화에 앞서 제품 개발 단계에서 디자인과 성능 검증 및 개선을 위해 제작하는 모델로 제품이 양산에 들어가기 전 충분한 검증을 거칠 수 있도록 하여 위험 부담을 최소화시켜줍니다. 이에 전자ㆍ전기, 자동차, 컴퓨터, 항공ㆍ우주, 메디컬 산업 등 주로 개발 복잡도가 높고 양산 결정 시 위험 부담이 큰 고부가가치 산업군을 중심으로 프로토타입의 활용도와 제작 수요가 많습니다.

프로토타입 시장은 필요 시점 및 단계별 용도에 따라 PoC프로토타입, Design 프로토타입, Functional 프로토타입 및 소량생산 등 다양한 타입으로 분류되며, 생산 방식 및 고객의 요구 수량, 복잡도 및 정밀도, 신속성 등 각 시장의 차별적 특성을 가지고 있습니다. 특히 가공(생산)방식과 용도, 요구(생산) 수량에 따른 공급단가의 차이가 확연하게 구분되기 때문에 수요자의 요구에 맞게 선택적으로 활용되고 있습니다.

글로벌 프로토타입 시장규모 및 전망 (단위: 십억 달러)

시장 자료에 따르면 글로벌 프로토타입 시장은 2020년 145.4억 달러(한화 약 17.4 조 원)의 규모를 형성하고 있는 것으로 추정되며, 제품 개발 수요 증가 트렌드의 강화와 함께 2031년에는 약 세 배 가량 증가한 456억 달러(한화 약 54.4조 원) 규모로 성장할 것으로 전망됩니다.

최근 3D 프린터 보급 확대로 일부 기업들이 저품질 PoC 프로토타입에 한하여 프로토타입 제작의 내재화가 시도되고 있으나 3D 프린터의 품질 이슈나 낮은 양산성으로 3D 프린터가 프로토타입 시장을 잠식할 가능성은 낮습니다. 또, 고품질 프로토타입 제작을 위한 모든 공정을 내재화하기 위해서는 기계와 설비에 대한 투자, 디자인 경쟁력 및 설비가공, 후가공 등 공정기술을 갖춘 전문인력이 필수적이기 때문에 대다수의 기업들이 프로토타입 제작을 내재화하기는 어렵거나 비효율적입니다. 모델솔루션은 프로토타입 제작을 필요로 하는 고객사의 설비 투자, 기술 내재화, 인력 채용 등의 부담을 외주화 하여 High Fidelity 프로토타입과 소량생산 서비스를 보다 더 신속하고 효율적으로 제공하여 부가가치를 창출하는 기업입니다.

한편, 모델솔루션은 PoC프로토타입 시장에 대한 진출 계획은 없습니다. PoC프로토타입 시장은 Design 프로토타입이나 Functional 프로토타입 시장 대비 품질 수준이 낮고 진입장벽이 높지 않아 가격경쟁이 치열한 저부가가치 영역입니다. 또, 3D프린팅 기술의 발전과 3D 프린터 보급 확대로 시장 잠식 우려가 큰 분야이기 때문입니다. 다만, 이와는 별개로 3D 프린터를 보유하여 연구개발에 활용하고 있으며, 관련 기술 변화 추이 및 향후 발전 가능성에 대해 면밀하게 검토하고 있습니다.

 

주요 제품

---

◆ 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

매출 유형	명칭	2022년 반기 매출액 (비율)	2021년 매출액 (비율)	2020년 매출액 (비율)	2019년 매출액 (비율)	설명
제품	Design 프로토타입	15,000,202 (46.5%)	26,947,955 (44.1%)	25,328,664 (45.5%)	29,970,300 (48.9%)	CNC 가공 산출물을 고도로 숙련된 후가공 단계를 거쳐 완성도를 극대화한 프로토타입으로써, 양산을 목표로 하는 개발 제품의 시각, 촉감, 양감 등을 검증하는 고부가가치 고품질 프로토타입 제품
	Functional 프로토타입	2,114,250 (6.5%)	5,503,747 (9.0%)	4,982,973 (9.0%)	7,853,922 (12.8%)	CNC 기술을 기반으로 가공하여 생산되며 개발 중인 시제품 또는 고부가가치 완제품의 부품으로 사용되는 기능성 프로토타입. 최근 고부가가치 제품의 소량생산 수요 확대에 따라 기능 구현이 가능한 프로토타입 제작 사업으로 확장 중
	QDM	11,159,105 (34.6%)	28,552,586 (46.7%)	25,219,176 (45.4%)	23,448,415 (38.2%)	양산금형과 달리 표준화된 Mold Base에 Core Mold를 제작하여 탈부착이 가능하도록 함으로써 회전율과 비용효율을 높인 QDM을 제작하고 이를 기반으로 사출성형 프로토타입 및 소량생산 서비스 제공
	CM	3,945,750 (12.2%)	-	-	-	고객사가 생산 설비 투자 없이 제품을 개발 및 생산할 수 있도록 제품 개발 단계에서부터 반제품, 완제품 생산까지의 단계를 수탁하여 생산 솔루션을 제공
기타		64,163 (0.2%)	102,009 (0.2%)	78,503 (0.1%)	66,305 (0.1%)	임대료, 폐동 매출 등

주1) 상기 표의 내용은 연결 재무제표 기준입니다.

 

원재료 현황

---

◆ 주요 원재료 매입 현황

(단위 : 원)

품목	구분	2022년도 반기 (제18기 반기)	2021년도 (제17기)	2020년도 (제16기)	2019년도 (제15기)
레진	국내	662,965,740	1,297,032,807	1,315,413,336	1,324,839,757
	수입	9,334,563	52,420,590	33,558,462	43,869,186
	소계	672,300,303	1,349,453,397	1,348,971,798	1,368,708,943
비철금속	국내	236,185,930	891,703,242	854,760,793	817,491,097
	수입	1,755,037	9,857,138	12,111,664	-
	소계	237,940,967	901,560,380	866,872,457	817,491,097
플라스틱	국내	206,813,311	344,051,382	333,938,594	284,273,654
	수입	-	-	-	-
	소계	206,813,313	344,051,382	333,938,594	284,273,654
구리	국내	48,191,250	237,300,865	155,774,361	147,075,654
	수입	-	-	-	-
	소계	48,191,250	237,300,865	155,774,361	147,075,654
기타	국내	244,794,430	22,076,721	20,221,929	46,732,491
	수입	-	-	-	-
	소계	244,794,430	22,076,721	20,221,929	46,732,491
국내		1,398,950,661	2,792,165,017	2,680,109,013	2,620,412,653
수입		11,089,600	52,420,590	33,558,462	43,869,186
합계		1,410,040,261	2,844,585,607	2,713,667,475	2,664,281,839

주1) 상기 표의 내용은 연결 재무제표 기준입니다.

주2) 수입액은 거래 당시 환율 기준으로 산출되었습니다.

◆ 주요 원재료 가격변동추이

(단위: 원/1Kmm*1Kmm, 원/kg)

구분		2022년도 반기 (제18기 반기)	2021년도 (제17기)	2020년도 (제16기)	2019년도 (제15기)
알루미늄	국 내	21,300	14,700	17,400	17,200
	수 입	-	-	-	-
아크릴	국 내	49,000	44,000	33,900	35,000
	수 입	-	-	-	-
MOLDMAX-HH	국 내	76,000	-	66,000	66,000
	수 입	-	-	-	-
STAVAX	국 내	27,000	25,000	25,000	25,000
	수 입	-	-	-	-
K-MAX	국 내	22,000	14,250	13,000	13,000
	수 입	-	-	-	-
NAK80	국 내	17,300	10,500	11,500	11,500
	수 입	-	-	-	-
구리	국 내	9,700	13,883	10,042	9,317
	수 입	-	-	-	-
ABS	국 내	3,000	3,462	3,731	4,584
	수 입	-	-	-	-
PA	국 내	6,000	6,562	10,327	10,655
	수 입	-	-	-	-
PC	국 내	4,000	5,455	4,479	5,400
	수 입	-	-	-	-
POM	국 내	4,500	5,417	4,869	6,674
	수 입	-	-	-	-
PP	국 내	1,600	2,013	1,900	1,909
	수 입	-	-	-	-
TPE	국 내	9,000	8,908	12,379	15,260
	수 입	-	-	-	-

모델솔루션이 영위하고 있는 사업부 중 기본 공정이 유사한 Design 프로토타입, Functional 프로토타입 사업부에서는 주로 비철금속(알루미늄 등)과 판플라스틱(아크릴)이 원재료로 사용되고, QDM 사업부 중 금형 코어 제작에는 다양한 종류(MOLDMAX-HH, STAVAX, K-MAX, NAK80 등)의 특수강이, 미세 방전가공을 위해 구리(동)가, 사출성형에는 각종 플라스틱 레진(ABS, PA, PC, POM, PP, TPE 등)이 사용됩니다.

이 중 프로토타입 가공물의 사이즈에 따라 다양한 두께와 면적의 판(Plate) 형태로 수급되는 알루미늄과 아크릴은 단위를 통일하여 환산할 필요가 있습니다. 알루미늄은 주로 두께 9T(9mm) 기준 다양한 면적으로 수급되기 때문에 월별 매입 총량을 9T * 1,000mm * 1,000mm를 기준단위로 환산하여 단가를 산출하였으며, 아크릴은 주로 두께 10T(10mm) 기준 다양한 면적으로 수급되기 때문에 월별 수급 총량을 10T * 1,000mm * 1,000mm를 기준단위로 환산하여 단가를 산출하였습니다.

QDM 금형 코어의 크기에 따라 다양한 사이즈로 수급되는 특수강과 금형 방전가공에 소모되는 구리(동)는 월별 수급 총량을 무게(kg)를 기준으로 환산하여 단가를 산출하였고, 사출성형의 원재료인 다양한 플라스틱 레진 또한 무게(kg) 단위로 환산하여 단가를 산출하였습니다.

◆ 주요 매입처

모델솔루션의 사업은 대부분 계획생산이 불가능한 특성을 가지고 있어 단기 안전재고 보유를 기본으로 하고 있으며, 종종 수주와 동시에 수급하는 경우도 있어 원재료의 시장가격 및 공급상황 변동에 일정 부분 노출되어 있습니다. 그러나 오랜 기간 거래를 유지하고 있는 안정적인 수급처와 경험칙에 근거한 가격 조정을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.

품목	매입처	특수관계 여부	독과점 여부
비철금속	신화금속	부	부
비철금속	서광금속	부	부
비철금속	원진산업	부	부
판플라스틱(아크릴)	세풍폴리머	부	부
비철금속	신진에스엠	부	부
비철금속	서광금속	부	부
특수강	산본특수강정공	부	부
특수강	신성엠에스	부	부
특수강	동영특수강정공	부	부
구리	송도정밀	부	부
구리	연지상사	부	부
레진	동신프라스틱	부	부
레진	네오켐	부	부
레진	폴리넷코리아	부	부
레진	엠스케미코리아	부	부
레진	청보폴리머	부	부
레진	티알솔루션	부	부

 

생산 및 설비

---

◆ 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력

모델솔루션이 영위하고 있는 네 개의 사업부(Design 프로토타입, Functional 프로토타입, QDM 사업부, CM 사업부)는 제조/생산 공정이 각각 상이하여 생산능력을 일괄적으로 산출하기 어렵습니다. 특히, Design 프로토타입 및 Functional 프로토타입 사업부의 경우 제조업임에도 불구하고 아래와 같은 사유로 생산능력을 산출하기 어렵습니다.

- 수주되는 프로토타입의 종류가 제작 난이도, 크기, 공급가격 등의 편차가 커서 ① 생산품을 일반화하기 어려움, ② 품목별로 생산공정을 일반화하기 어려움, ③ 내부 미보유 공정 필요 시 외주처를 활용하고 있어 생산능력 산출이 어려움

- 프로토타입 제조 공정의 특성상 CNC 가공물에 대한 후가공의 수작업 의존도가 높은 반면 작업자별 숙련도 편차가 있어 작업 시간에 따른 생산능력 일반화가 어려움

반면, QDM 사업부와 CM 사업부는 비경상적 프로젝트 수주에 대해 CNC 가공으로 대응한다는 기본 속성은 유사하나, 금형을 이용해 최대 수십 만 개의 사출물 및 조립품을 공급하기 때문에 생산능력과 가동률 산출이 가능합니다. 다만, 외주처의 생산능력을 산출하기는 어려우므로 외주처 생산능력을 제외한 내부 보유 설비 가동을 기준으로 작성한 QDM 사업부의 생산능력은 다음과 같습니다.

(단위 : 개)

사업 부문	년도	기준근무일수	특근일수	근무시간/일	여유율	가용 설비수	시간당 생산량	생산능력
QDM 사출	2019	231	24	20	5%	18	40.3	3,517,295
	2020	231	24	20	5%	16	40.3	3,126,484
	2021	231	24	20	5%	16	40.3	3,126,484
	2022 반기	115	12	20	5%	16	40.3	1,557,112

주1) 생산능력 = [(기준근무일수 + 특근일수) × 근무시간 × (1-여유율) × 가용 설비수 ×시간당 생산량]

CM 사업부는 완성품 및 반성품 위주의 생산라인으로 인원 투입에 따라 생산능력이 결정됩니다. 보유 인력을 초과하는 물량이나 대량 양산 수주 발생 시 외부 생산 전문업체를 활용하여 보완하고 있습니다. 다만, 외주생산의 경우 모델솔루션의 수주에 따라 외주를 필요로하는 제품의 품목과 물량 등이 비경상적으로 발생하며 외주처를 다양하게 활용하고 있어 생산능력을 산출하기 어렵습니다. 이러한 사유로 외주처 생산능력을 제외한 내부 인원 기준으로 작성한 CM 사업부의 생산능력은 다음과 같습니다.

(단위 : 개)

사업 부문	구분		기준근무일수	특근일수	근무시간/일	여유율	인원수	시간당 생산량	생산능력
CM	2022년 상반기	소형	115	12	20	10%	2	819.67	3,747,541
		중형	115	12	10	10%	3	0.13	458
		대형	57	6	10	10%	4	0.18	400

주1) 소형라인은 자동화 생산라인으로 주/야 근무, 중대형 라인은 주간 근무 기준으로 작성하였습니다.

주2) 생산능력 = [(기준근무일수 + 특근일수) × 근무시간 × (1-여유율) × 인원수 ×시간당 생산량]

주3) 대형 CM의 경우 4월부터 가동을 시작하여 기준근무일수가 소형과 중형 CM과 상이합니다.

 

◆ 생산실적 및 가동률

프로토타입 및 QDM 수요는 신제품 개발 과정에서 발생되며, 신제품 개발은 상반기보다 하반기에 집중되는 경향이 있습니다. 이에 하반기 대비 상반기에 QDM 가동률이 소폭 하락할 수 있습니다.

(단위 : 개, %)

구분	2022년도 반기 (제18기 반기)	2021년도 (제17기)	2020년도 (제16기)	2019년도 (제15기)
QDM 생산실적	991,401	2,326,878	2,385,307	1,856,334
가동률	63.7%	74.4%	76.3%	52.8%

주) 해당연도의 QDM 부문 총매출액에서 외주가공비 차감 금액입니다.

(단위 : 개, %)

구분	2022년 상반기 소형	2022년 상반기 중형	2022년 상반기 대형
	수량	수량	수량
가동월수	6개월	6개월	3개월
CM 생산실적	1,591,837	300	260
가동률	42.5%	65.5%	65.08%

주) 해당연도의 CM 부문 총매출액에서 외주가공비 차감 금액입니다.

 

◆ 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

사업장 구분	소재지	자산	기초가액 (2021.01.01)	증가	감소	감가상각	기타	기말가액 (2021.12.31)	최근반기말 (2022.06.30)
본사	서울시 금천구	토지	4,979	-	-	-	-	4,979	4,979
		건물	3,849	-	-	(122)	-	3,727	3,666
		기계장치	1,416	124	(1)	(483)	36	1,092	940
		차량운반구	10	7	-	(6)	-	11	20
		시설장치	92	-	-	(53)	-	39	38
		비품	191	154	-	(88)	-	257	253
		금융리스자산	63	-	-	(26)	-	37	26
국내사업장	서울시 금천구	기계장치	504	186	(13)	(171)	-	506	469
		차량운반구	-	-	-	-	-	-	-
		시설장치	27	-	-	(8)	-	19	15
		비품	63	104	-	(36)	-	131	170
		금융리스자산	423	433	-	(426)	-	430	215
2사업장	서울시 금천구	토지	2,424	-	-	-	-	2,424	2,424
		건물	648	-	-	(23)	-	625	613
		기계장치	739	607	-	(224)	-	1,122	1,015
		시설장치	31	-	-	(20)	-	11	6
		비품	42	-	-	(17)	-	25	16
가산공장	서울시 금천구	기계장치	346	596	-	(108)	-	834	769
		시설장치	-	65	-	(14)	-	51	43
		비품	38	23	-	(21)	-	40	28
		금융리스자산	9	261	-	(118)	-	152	87
금천타운	서울시 금천구	기계장치	45	-	-	(36)	-	9	5
		비품	-	-	-	-	-	-	-
		금융리스자산	88	-	-	(46)	-	42	19
대화창고	서울시 금천구	기계장치	32	-	-	(5)	-	27	24
		비품	-	122	-	(3)	-	119	117
		금융리스자산	23	285	-	(141)	-	167	-
부천사업장	경기도 부천시	기계장치	-	-	-	-	-	-	506
		시설장치	-	-	-	-	-	-	301
		비품	-	-	-	-	-	-	202
		금융리스자산	-	-	-	-	-	-	3,768
		건설중인자산	-	-	-	-	-	-	235
미국법인	미국	비품	23	-	(9)	(5)	1	10	6
		금융리스자산	90	-	-	(63)	5	32	-

주1) 상기 표의 내용은 연결 재무제표 기준입니다.

◆ 생산설비 신설 및 매입계획

모델솔루션은 CM 사업 확장 및 사업부별 특성을 고려하여 경영 효율성을 제고하기 위해 부천시 오정일반산업단지 내 공장에 장기임대차 계약을 체결하여 사업부 재배치 작업을 진행했습니다. 이 중 CM 부문은 신규사업으로 본격 가동에 대비하여 설비 매입이 아래와 같이 진행되고 있으며, 거시적인 환경 및 시장 변동에 따라 실제 투자일정과 금액, 규모는 변동 될 수 있습니다.

(단위 : 천원)

항목	설비 수량	상반기	하반기	설비 합계
기계장치	24	559,700	643,800	1,203,500
비품	227	357,632	1,200,000	1,557,632
시설장치	32	335,210	850,000	1,185,210
차량운반구	5	12,800	41,000	53,800
총 예상비용				4,000,142

 

매출 및 수주상황

---

◆ 매출현황

(단위 : 원)

매출유형	품목		2022년 반기 (제18기 반기)	2021년 (제17기)	2020년 (제16기)	2019년 (제15기)
제품	Design 프로토타입	내수	12,055,504,909	22,492,739,676	20,130,398,972	21,336,972,680
		수출	2,944,697,048	4,455,215,480	5,198,264,958	8,633,327,125
		소계	15,000,201,957	26,947,955,156	25,328,663,930	29,970,299,805
	Functional 프로토타입	내수	2,892,000	232,841,880	76,287,920	3,070,000
		수출	2,111,358,102	5,270,905,076	4,906,684,869	7,850,852,198
		소계	2,114,250,102	5,503,746,956	4,982,972,789	7,853,922,198
	QDM	내수	257,262,400	3,294,377,741	2,221,757,526	661,184,859
		수출	10,901,842,335	25,258,208,698	22,997,418,955	22,787,230,641
		소계	11,159,104,735	28,552,586,439	25,219,176,481	23,448,415,500
	CM	내수	1,270,041,079	-	-	-
		수출	2,675,709,338	-	-	-
		소계	3,945,750,417	-	-	-
기타		내수	64,162,900	102,009,000	78,502,601	66,304,933
		수출	-	-	-	-
		소계	64,162,900	102,009,000	78,502,601	66,304,933
합 계		내수	13,649,863,288	26,121,968,297	22,506,947,019	22,067,532,472
		수출	18,633,606,823	34,984,329,255	33,102,368,782	39,271,409,964
		합계	32,283,470,111	61,106,297,552	55,609,315,801	61,338,942,436

주1) 상기 표의 내용은 연결 재무제표 기준입니다.

주2) 수출액은 거래 당시 환율 기준으로 산출되었습니다.

◆ 판매경로

(단위 : 원)

매출 유형	품목	구분	판매경로	2022년 반기 매출액(비중)	2021년 매출액(비중)
제품매출	Design 프로토타입	국 내	직접판매	12,055,504,909(37.3%)	22,492,739,676(36.8%)
		수 출	직접판매	2,944,697,048(9.1%)	4,455,215,480(7.3%)
	Functional 프로토타입	국 내	직접판매	2,892,000(0.0%)	232,841,880(0.4%)
		수 출	직접판매	2,111,358,102(6.5%)	5,270,905,076(8.6%)
	QDM	국 내	직접판매	257,262,400(0.8%)	3,294,377,741(5.4%)
		수 출	직접판매	10,901,842,335(33.8%)	25,258,208,698(41.3%)
	CM	국 내	직접판매	1,270,041,079(3.9%)	-
		수 출	직접판매	2,675,709,338(8.3%)	-
기타	임대수익	국 내	기타	64,162,900(0.2%)	102,009,000(0.2%)
합계		국 내		13,649,863,288(42.3%)	26,121,968,297(42.7%)
		수 출		18,633,606,823(57.7%)	34,984,329,255(57.3%)
		합계		32,283,470,111(100.0%)	61,106,297,552(100.0%)

주1) 상기 표의 내용은 연결 재무제표 기준입니다.

주2) 수출액은 거래 당시 환율 기준으로 산출되었습니다.

◆ 판매전략

모델솔루션의 영업전략은 크게 직접 영업, 온라인 마케팅 및 해외법인을 통한 영업으로 구분됩니다. 직접 영업은 오랜 업력을 통해 형성한 고객사 네트워크를 체계적인 시스템을 통해 관리하며 신규 수요를 발굴하는 영업 형태입니다. 온라인 마케팅은 모델솔루션 홈페이지의 Quotation 사이트와 온라인 광고를 통해 신규 고객사를 유치하는 방식입니다. 2021년부터 북미, 유럽 등 주요 시장의 신규 고객 유치와 모델솔루션 홈페이지 유입을 위해 Google에 온라인 광고를 집행하고 있으며 이를 통해 검색횟수와 홈페이지 방문자수가 유의미하게 증가하고 있습니다. 향후 홈페이지 Quotation 기능을 확대하여 제품 개발 및 제조 플랫폼으로 확장할 계획입니다.

또한, 모델솔루션은 가장 큰 시장인 북미 시장에 효과적으로 대응하기 위하여 미국 서부 실리콘밸리에 현지 영업법인을 운영하고 있습니다. 본 영업법인은 기존의 북미 지역 고객사 외에 신규 고객사를 적극적으로 발굴하여 네트워크를 확장하는 한편, 12시간의 시차를 이용하여 북미지역 내 로컬 경쟁사보다 신속한 대응이 가능하게 하는 영업 전진기지의 역할을 담당하고 있습니다. 향후에는 유럽 시장에 진출하기 위해 미국법인에 이어 유럽 내 신규법인 설립도 고려하고 있습니다.

◆ 주요 파트너

 

예비심사청구개요

---

심사청구일	2022.04.15.
상장(예정)주식수	6,396,700 주
공모(예정)주식수	1,000,000 주
상장주선인	KB증권
감사인	삼일회계법인

 

회사개요

---

회사명	[코스닥] 모델솔루션	회사영문명	Model Solution Co., Ltd.
설립일	2005. 02. 25.	국적	대한민국
대표이사	우병일	대표전화	02-896-0311
종업원수	310 명	홈페이지	https://www.model-solution.com/
업종	특수 목적용 기계 제조업	기업구분	일반
주요제품	하이엔드 프로토타입 제조, 다품종 소량생산 서비스
본점소재지	서울특별시 금천구 벚꽃로20길 24
결산월	12월	주당액면가	500 원
매출액(수익)	60,079 (백만원)	법인세차감전계속사업이익	9,147 (백만원)
순이익	7,086 (백만원)	자기자본	27,034 (백만원)
최대주주	한국타이어앤테크놀로지 주식회사	최대주주 지분율	75 %
자회사의 주요제품 (지주회사일 경우)

 

심사결과

---

 

IPO준비를 진행 중이거나 신규 상장한 기업을 이해하기 위한 목적이며, 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다.
투자에 관한 결정은 투자자 본인에게 있으며 그 책임 또한 본인에게 있습니다.