LeeJiiLab 주식투자 연구소

▶ 저평가된 종목 찾기 - 카카오 증권플러스 모바일 앱 활용 지금 소개해드릴 앱은 아마 주식투자를 하시는 분들이라면 제법 많이 사용할 법한 실제 활용도 면에서 아주 뛰어남을 보여주는 Dunamu에서 개발한 "증권플러스 for Kakao" 앱을 소개해드릴까 합니다. 앱 아이콘을 클릭하여 앱을 접속해봅니다. ▷관심종목 탭 관심종목 탭에서는 관심종목을 설정하고 최신조회종목을 관리하는 등 나만의 종목관리를 적절하게 활용할 수 있습니다. 뉴스 카테고리 뉴스 카테고리에서는 테마별 토픽과 증권 시황 및 주요 뉴스를 접할 수 있습니다. 관심그룹 추가 카테고리 관심그룹은 종목을 입 맛에 맞게 분류하기 위한 편의 기능입니다. 이 기능을 통해 종목을 분류하여 투자 방법을 다양하게 고려할 수 있습니다. 최근 조회 종목 카테고..

▶ 가치투자의 핵심은 매출가치 가치투자 종목의 핵심은 결국은 기업의 매출과 연관되어있습니다. 매출이 증가해야 기업이 돈을 벌게되고 영업이익/순이익도 증가하게되고 주식도 매출과 함께 상승하게 되어 총체적으로 상승추세를 이어가게됩니다. 가끔 기업들 중에는 PER나 PBR을 이용한 기업가치 평가를 할 수 없는 경우가 있습니다. PER는 적자 기업의 경우 (-)로 계산되게 되는 경우이고 PBR은 자본잠식으로 순자산가치가 (-)로 평가되고 있는 경우 그 가치를 제대로 평가하기는 어렵습니다. 또한 PER같은 경우 특히 기업들의 회계 조작 가능성이 높은 지표이므로 14편에서 알아본 EV/EBITDA 지표와 더불어 PSR지표를 통해 보완이 가능합니다. ▷PSR이란? 주가매출액비율(PSR : Price Sales Rat..

▶ 원금 회수는 몇 년 뒤 가능할까요? 지금까지 기업의 가치를 평가하기 위한 지표들을 다양하게 알아보았습니다. 하지만 그런 훌륭한 지표들도 기업이 지속적인 손실을 발생시키거나 자본잠식 또는 악의적인 회계 조작을 할 경우 가치 평가를 위한 지표로 참조하다가 자칫하면 최악의 상장폐지의 위기에 빠져들 수 있습니다. 특히 PER지표의 경우 주당순이익(EPS)를 구해야 하는데 주당순이익을 구하는데에는 매출총이익, 영업이익, 경상이익, 세전이익, 당기순이익을 순차적으로 구해야하며 그러다 보니 영업외비용, 특별손실, 세금 등의 영향을 받아 자칫 당기순손실이 발생하는 경우가 종종 있으며 주당순이익을 통한 기업 평가에 문제가 따를 수 있습니다. 기업을 평가할 때 기업의 주된 영업이 얼마나 잘 되는지를 중심으로 평가를 하..

▶ BPS와 PBR 지표의 활용 ROE 그리고 PER과 더불어 저평가된 기업을 찾는데 개인적으로 중요도가 가장 높다고 보는 지표입니다. PER이 기업의 수익에 대한 시장의 평가를 측정한 지표인 반면, PBR은 기업의 순자산가치에 대한 시장의 평가를 측정하는 지표입니다. 현재 기업의 순자산 기준에서 확실하게 기업의 가치가 얼마인지 파악할 수 있는 지표이므로 매우 중요하다 판단됩니다. PBR은 주가순자산비율이라고하며, 기업의 주가를 BPS로 나눈 것을 말합니다. 결국 PBR을 알아내기 위해서는 BPS가 필요한 셈인데요. 기업의 순자산은 총자산에서 총부채를 제외한 자기자본을 말하는 것입니다. 즉, 기업 자체적인 순수한 자산을 말하며 회사를 청산한다고 칠 때 모든 부채를 갚고도 남는 자산이 있다면 그것이 순자산..

▶ PER 지표의 활용 ROE와 더불어 가치가 저평가된 기업을 찾기 위해서 중요도가 높은 지표입니다. PER는 주가수익비율이라고하며, 기업의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 것을 말합니다. PER = 주가 / 주당순이익 이는 기업의 주식 1주 당 벌어들이는 수익이 주식시장에서 현재 얼마만큼의 가격으로 평가받고 있는지를 알 수 있는 지표입니다. 단순하게 생각해보겠습니다. 평균 수명이 10년인 전기장비를 100만원에 구입을 했는데 그 기계로 1년 간 벌어들이는 수익이 1000만원이라면 그 기계는 너무나도 저평가되어있음을 알 수 있습니다. 100만원을 주고 구입했으나 1년마다 그 값의 10배를 벌어옵니다. 그리고 10년 간 꾸준히 벌어옵니다. 100만원 투자로 10년간 1억을 벌어주는 셈입니다. 하지만 그..

▶ ROE 지표의 활용 주식에 투자를 하기 위해 우리가 주목해야하는 것는 바로 기업의 수익성을 먼저 살펴야합니다. 기업의 수익은 운영과 사업확장을 위한 발판이 되므로 주목하여 살펴봐야합니다. 기업의 수익성을 알기 위해서 반드시 주목해야할 것이 ROE입니다. 자본금은 회사를 설립하는데 들어간 돈을 말하며 주식수*액면가를 말합니다. 자기자본은 자본금으로 벌어들인 이익을 더한 것을 말하므로 자기자본이익률(ROE)은 자본금 대비 벌어들인 수익률을 나타내는 지표입니다. ▷ROE 분석으로 얻을 수 있는 점 이전부터 ROE에 대해 높을수록 좋다는 것을 말해왔습니다. 자기자본에 대비하여 이익을 많이 내는 것은 어느 누가봐도 좋은 일이기 때문입니다. 기업의 경영실적을 정확하게 알아보기 위해서는 주당순이익보다는 ROE를 ..

▶ 재무비율을 보면 종목이 보인다. 가치 있는 기업이란 어떤 기업일까요? 지금까지 재무제표를 통해 알아본바로는 매출이 계속 증가하고 영업이익이 상승추세에 있으며 유동부채보다 유동자산이 많아 재무가 안정적이며 성장성있는 회사가 가치가 있어보입니다. 기업의 가치는 여러 측면으로 나눠볼 수 있습니다. 수익가치 : 수익성이 다른 기업에 비해 뛰어남 자산가치 : 자산가치가 다른 기업에 비해 뛰어남 배당가치 : 배당률이 다른 기업에 비해 뛰어남 성장가치 : 미래성장가능성이 뛰어남 이러한 각각의 가치들을 판단할 수 있는 근거로 재무비율을 통해서 찾을 수 있습니다. ▷재무비율이란? 기업의 재무적 건전성과 효율성을 확인하기 위한 지표로 재무제표를 바탕으로 의미 있는 자료를 생산해 놓은 것입니다. 기업의 재무 유동성, 안..

▶ 주 재무제표 = 연결 재무제표 한국채택국제회계기준(K-IFRS)은 연결 재무제표를 주 재무제표로 채택하고 있습니다. 연결 재무제표는 지배기업과 그 종속기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 단일 경제적 실체의 것으로 표시하는 연결 실체의 재무제표입니다. 연결 재무제표는 종속회사의 영업까지 포함하여 작성하는 재무제표인 것입니다. 즉, 지배기업이 타 기업의 지분 과반수를 소유하게 된 경우 지배기업은 타 기업에 대하여 지배력을 행사하여 그 기업의 재무정책이나 영업정책을 통제하는 것이 가능합니다. 법적으로는 다른 기업이지만 실제 경제적 실체는 하나로 보고 작성해야 할 필요성이 있으며 주주나 투자자 입장에서도 기업을 별개로 분석하기 보다는 하나로 보고 투자하는 것이 재무제표의 목적에 부합하기 ..

▶ 불편한 숫자보다 친근한 주석을 독서하듯 읽어봅시다. ▷주석의 정의 주석이란, 재무제표 본문에 표시하는 정보에 추가하여 본문에 표시된 항목을 구체적으로 설명하거나 세분화하고, 재무제표 인식요건을 충족하지 못하는 항목에 대한 정보를 제공하는 요약서입니다. 회계정보의 유용성과 투명성을 위해 숫자로만 제공하는 것보다 주석을 통해 숫자에 대한 설명을 보완하여 추가적인 정보제공의 역할을 해줍니다. 그것이 기업에 대한 분석에서 반드시 주석을 읽어야하는 이유입니다. ▷주석에 표시되는 항목 그 밖에도 기타 금융 재산 및 유형자산 무형자산의 상세 내역 그리고 종속기업과 관계기업의 투자내역 등 각종 부채 내역 및 퇴직급여 , 매출 및 매출원가, 판매비와 관리비, 연구개발비 등등의 기업의 모든 상황에 대해 파악할 수 있는..

▶ 자본이 어떻게 사용되는지 알아볼까요? ▷자본변동표의 정의 자본변동표란, 자본금이 변동되는 흐름을 파악하기 위해 일정 회계기간 동안 변동 내역을 기록한 재무제표입니다. 자본변동표는 소유주의 출자 내역에 관한 정보와 현금배당에 관한 정보 그리고 보유하고 있는 매도가능금융자산 및 토지 등의 가치변동에 관한 정보를 포함합니다. 기업의 자본 현황을 파악하고 자본 변동 흐름을 예측가능하므로 기업 관계자들에게 정보 전달 시 유용하며 확실하지 않은 수익이나 비용의 발생에 대한 파악이 가능합니다. ▷자본변동표에 표시되는 항목 자본변동표 항목별 세부항목 자본의 분류 세부항목 납입자본 자본금 보통주자본금, 우선주자본금 자본잉여금 주식발행초과금, 기타자본잉여금 (자기주식처분이익, 감자차익 등) 이익잉여금 법정적립금, 임의..