▶ 우주항공과국방 관련주 살펴보기 (이어서..한화에어로스페이스와 쎄트렉아이)
휴센텍과 어스앤에어로스페이스의 경우 상장폐지 사유로 인한 거래정지 상태에 있어 분석에서 제외합니다. 3편 이후부터는 현재 우주항공분야에서 가장 큰 주목을 받고 있는 국내 기업들을 다루게 되며 테마에서 대장으로서의 가치를 가진 기업들이기도 합니다. 중요한 기업들인만큼 좀 더 상세하게 알아보는 시간을 가지도록 하겠습니다.
▷한화에어로스페이스
한화에어로스페이스는 1977년 8월 1일 삼성정밀공업주식회사로 설립되었으며, 1987년 2월 삼성항공산업주식회사로, 2000년 3월 삼성테크윈주식회사로 상호를 변경하였습니다. 2015년 6월 29일 기존 최대주주였던 삼성전자(주) 외 특수관계인 4인이 보유지분을 (주)한화로 매각하여 2015년 6월 29일 한화테크윈주식회사로 상호를 변경하였으며, 2018년 3월 23일 임시주주총회에서 사명 변경을 포함한 정관 변경의 건을 결의함으로써 회사의 사명을 한화테크윈주식회사에서 한화에어로스페이스주식회사로 변경하였습니다.
◆ 주요 사업
고도의 정밀기계분야의 핵심기술을 바탕으로 국내외에서 항공기 및 가스터빈 엔진, 자주포, 장갑차, CCTV, 칩마운터, 압축기, 위성시스템 등의 생산 및 판매와 IT기술을 활용한 서비스 제공을 주요 사업으로 하고 있습니다.
※ 2022년 7월 29일 이사회 결의를 통해 한화파워시스템㈜과 한화정밀기계㈜ 및 한화상업설비(상해)유한공사의 지분 100%를 매각 결정함에 따라 관련 사업부문(파워시스템, 산업용장비)을 중단사업으로 분류하였습니다.
[연결회사의 각 사업부문별 주요 사업 내용]
| 부문 | 주요 사업 내용 |
| 항공엔진 | 항공기 엔진, 부품 생산 및 정비 |
| 방산 | 군사장비 제조 및 판매, 방산전자 솔루션 |
| 시큐리티 | CCTV, DVR, NVR, 모니터 생산 등 |
| 파워시스템 | 압축기, 발전시스템 등의 생산 |
| 산업용장비 | 칩마운터 등 SMT장비, 공작기계 생산 등 |
| IT서비스 등 | 전산시스템 설계 및 구축, IT 융합 엔지니어링 서비스, 물류 4PL 서비스 등 |
| 항공우주 | 지구관측 위성시스템 개발 및 생산 |
가스터빈엔진 및 엔진부품 등을 생산하는 항공엔진사업은 2022년 3분기말 기준으로 내수매출 4,540억원(46%), 수출매출 5,393억원(54%)이며, 약 25조의 수주잔고를 보유하고 있는 사업으로 상당 수준의 투자가 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다.
자주포, 레이다 등 군수장비를 생산하는 방산사업은 2022년 3분기말 기준 내수매출 17,903억원(95%), 수출매출 991억원(5%)으로 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 사업입니다.
CCTV, 저장장치, 모니터 등을 생산하는 시큐리티사업은 2022년 3분기말 기준 내수매출 942억원(13%), 수출매출 6,573억원(86%)으로 영상 및 지능형 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 안전, 안심, 유용한 부가가치를 제공하는 사업입니다.
공기압축기, 가스압축기 등을 생산하는 파워시스템사업은 2022년 8월말 기준 내수매출 369억원(30%), 수출매출 841억원(70%)으로 에너지의 생산, 운반, 저장, 처리를 위한 플랜트 운영에 필요한 고신뢰성 장비 및 서비스를 공급하는 사업입니다.
※ 파워시스템 사업은 중단사업으로 분류되었으며 한화파워시스템㈜의 지분 100.0%를 2022년 8월 31일자로 Hanwha Power Systems Holdings Corp.에 매각 완료하였습니다.
칩마운터, 공작기계 등을 생산하는 산업용장비사업은 2022년 3분기말 기준 내수매출 1,363억원(31%), 수출매출 3,070억원(69%)으로 첨단 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 사업입니다.
※ 산업용장비 사업은 중단사업으로 분류되었습니다.
전산시스템 설계 및 구축 등을 제공하는 IT서비스업은 2022년 3분기말 기준 내수매출 3,156억원(97%), 수출매출 98억원(3%)으로 정보기술을 활용하여 고객의 생산성과 효율성을 제고시키고 정보기술을 기반으로 기존 사업과 융합하여 새로운 서비스를 창출하는 사업입니다.
지구관측 위성시스템을 생산 및 공급하는 항공우주사업은 2022년 3분기말 기준 내수매출 435억원(70%), 수출매출 186억원(30%)으로 국내외 정부 및 다양한 고객을 대상으로 하며, 위성시스템, 위성영상 및 위성영상 분석서비스를 제공하는 사업입니다.
◆ 주요 제품
(단위 : 백만원)
| 사업부문 | 매출 유형 |
품목 | 구체적용도 | 주요상표등 | 매출액 | 비중 | |
| 항공엔진 | 한화에어로스페이스㈜ | 상 품 제 품 용 역 기타매출등 |
가스터빈엔진 및 엔진 부품ㆍ정비, 항공기계 등 | 군수 및 민간용 항공기 엔진, 엔진부품, 항공 및 발사체의 연료, 유압, 구동 및 전기시스템 분야 | T50/FA50, F100, LM2500, KUH, KF-X, KT-1, LPT모듈, Blade, Case, Vane 등 | 993,364 | 21.66% |
| 방산 | 한화디펜스㈜ 한화시스템㈜ 방산부문 |
상 품 제 품 용 역 기타매출등 |
자주포, 발사대, 장갑차, 지상무기체계, 해양무기체계, 항공우주체계, 종합군수지원 등 | 군수장비 | K9, K10, 천무, KM-SAM MRF, TAS-815K, KSAM PBL, L-SAM MFR 등 | 1,889,464 | 41.20% |
| 시큐리티 | 한화테크윈㈜ | 상 품 제 품 용 역 기타매출등 |
CCTV, 저장장치, 모니터, 카메라 모듈 등 | 보안 경계 및 감시, 재산보호목적 | Wisenet Series(P/X/Q/T/HD+/ACS), Smart Home Camera All-in-One Solution, Baby Monitor 등 | 751,484 | 16.39% |
| IT서비스 등 | 한화시스템㈜ ICT부문 | 상 품 용 역 |
전산시스템 설계/구축/위탁운영, IT 융합 엔지니어링 서비스, 물류 BPO 등 | IT 서비스, 디지털플랫폼 등 | - | 325,391 | 7.10% |
| 항공우주 | ㈜쎄트렉아이 | 상 품 제 품 용 역 기타매출등 |
위성시스템, 전자광학카메라, 위성지상국, 위성영상판매, 위성영상 데이터 분석 등 | 지구관측용 인공위성, 위성영상 수신처리 및 위성관제, 데이터 분석 | LabelEarth, Ovision 등 | 62,045 | 1.35% |
| 합계 | 4,586,006 | 100.00% | |||||
※ 파워시스템과 산업용장비 사업은 중단 사업으로 분류.
◆ 주요 제품의 가격변동 현황
| 품목 | 2022년 3분기 | 2021년 | 2020년 | 비고 | |
| 감시장비 | CCTV(천원/대) | 152 | 158 | 166 | 주요 매출 기종 기준 국내 평균 판매가격 |
| 저장장치(천원/대) | 648 | 699 | 689 | ||
| 모니터(천원/대) | 214 | 209 | 162 | ||
| 칩마운터 (C/M) |
고속기(백만원) | 250 | 250 | 250 | 칩마운터 매출 기종 기준 평균 판매가격 |
| 중속기(백만원) | 120 | 120 | 120 | ||
◆ 주요 원재료
(단위 : 백만원)
| 사업부문 | 해당 회사 | 매입 유형 |
품목 | 매입액 | 주요 매입처 |
| 항공엔진 | 한화에어로스페이스㈜ 및 해외생산법인 | 원재료 등 | 항공기ㆍ발사체 부품, 엔진ㆍ부품 부분품 등 | 736,654 | GE, P&W, Rolls-Royce, Boeing Disribution Services, PCC, Carlton Forge Works, Schlosser 등 |
| 방산 | 한화디펜스㈜ | 재료 및 부품 등 | 441,661 | - | |
| 한화시스템㈜ | 레이더세트, 탐색레이더 등 | 642,004 | (주)빅텍, (주)우리별, (주)더블웨이브, (주)대한항공 | ||
| 시큐리티 | 한화테크윈㈜ 및 해외생산법인 | CMOS, RAM, 하드디스크 등 | 306,392 | 레스타일렉트로닉스, 에스에스엠티, Western Digital | |
| 파워시스템 | 한화파워시스템㈜ | 모터, 쿨러 등 | 138,798 | 파워산전, BHGE-Nuovo Pignone S.r.L, 다스코 등 | |
| 산업용장비 | 한화정밀기계㈜ 및 해외생산법인 | 모터, 감속기, NC 등 | 292,367 | 파나소닉, THK 등 | |
| 항공우주 | ㈜쎄트렉아이 | 위성시스템, 전자광학카메라, 위성지상국 등 | 29,989 | Nippon Graphite Fiber Corporation, Enpulsion GmbH 등 |
◆ 생산능력
(단위 : 백만원)
| 사업부문 | 해당 회사 | 사업소 | 품목 | 2022년 3분기 |
2021년 | 2020년 |
| 항공엔진 | 한화에어로스페이스㈜ 및 해외생산법인 | 창원사업장 아산사업장 베트남 하노이 미국 코네티컷 |
항공기ㆍ발사체ㆍ각종 엔진 등의 부품 생산 및 정비 | 1,250,835 | 1,639,370 | 1,497,806 |
| 방산 | 한화디펜스㈜ | 창원사업장 | 자주포, 발사대 등 | 861,671 | 1,262,387 | 1,251,060 |
| 한화시스템㈜ | 구미사업장 | 전술통신장비, 조준경, 관측장비, 함정 전투체계 등 | 1,116,174 | 1,405,595 | 1,023,272 | |
| 시큐리티 | 한화테크윈㈜ 및 해외생산법인 | 베트남 박닌 | 감시장비 등 | 320,345 | 289,708 | 217,903 |
| 파워시스템 | 한화파워시스템㈜ | 창원1사업장 창원2사업장 부산3사업장 |
공기/가스압축기, 압축기 패키지 등 | 101,969 | 191,967 | 165,829 |
| 산업용장비 | 한화정밀기계㈜ 및 해외생산법인 | 정밀기계사업장 공작기계사업장 중국 장가항 |
칩마운터, 공작기계 등 | 485,006 | 565,556 | 310,227 |
| 항공우주 | ㈜쎄트렉아이 | 대전사업장 | 위성시스템, 전자광학카메라, 위성지상국 등 |
54,638 | 65,260 | 81,589 |
◆ 생산실적
(단위 : 백만원)
| 사업부문 | 해당 회사 | 사업소 | 품목 | 2022년 3분기 |
2021년 | 2020년 |
| 항공엔진 | 한화에어로스페이스㈜ 및 해외생산법인 | 창원사업장 아산사업장 베트남 하노이 미국 코네티컷 |
항공기ㆍ발사체ㆍ각종 엔진 등의 부품 생산 및 정비 | 963,789 | 1,375,763 | 1,209,014 |
| 방산 | 한화디펜스㈜ | 창원사업장 | 자주포, 발사대 등 | 752,239 | 1,119,737 | 1,068,405 |
| 한화시스템㈜ | 구미사업장 | 전술통신장비, 조준경, 관측장비, 함정 전투체계 등 | 777,427 | 1,023,643 | 733,430 | |
| 시큐리티 | 한화테크윈㈜ 및 해외생산법인 | 베트남 박닌 | 감시장비 등 | 306,273 | 276,147 | 178,426 |
| 파워시스템 | 한화파워시스템㈜ | 창원1사업장 창원2사업장 부산3사업장 |
공기/가스압축기, 압축기 패키지 등 | 99,125 | 168,993 | 137,979 |
| 산업용장비 | 한화정밀기계㈜ 및 해외생산법인 | 정밀기계사업장 공작기계사업장 중국 장가항 |
칩마운터, 공작기계 등 | 345,034 | 507,916 | 291,146 |
| 항공우주 | ㈜쎄트렉아이 | 대전사업장 | 위성시스템, 전자광학카메라, 위성지상국 등 |
54,559 | 64,548 | 80,806 |
◆ 가동률
(단위 : 백만원)
| 사업부문 | 해당 회사 | 사업소 | 생산능력 | 생산실적 | 평균가동률 |
| 항공엔진 | 한화에어로스페이스㈜ 및 해외생산법인 | 창원사업장 아산사업장 베트남 하노이 미국 코네티컷 |
1,250,835 | 963,789 | 77.1% |
| 방산 | 한화디펜스㈜ | 창원사업장 | 861,671 | 752,239 | 87.3% |
| 한화시스템㈜ | 구미사업장 | 1,116,174 | 777,427 | 69.7% | |
| 시큐리티 | 한화테크윈㈜ 및 해외생산법인 | 베트남 박닌 | 320,345 | 306,273 | 95.6% |
| 파워시스템 | 한화파워시스템㈜ | 창원1사업장 창원2사업장 부산3사업장 |
101,969 | 99,125 | 97.2% |
| 산업용장비 | 한화정밀기계㈜ 및 해외생산법인 | 정밀기계사업장 공작기계사업장 중국 장가항 |
485,006 | 345,034 | 71.1% |
| 항공우주 | ㈜쎄트렉아이 | 대전사업장 | 54,638 | 54,559 | 99.9% |
◆ 주요 사업장 현황
| 지역 | 해당회사 | 사업장 | 소재지 |
| 국내 (5개 법인) |
한화에어로스페이스㈜ | 창원사업장 | 경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204 |
| 아산사업장 | 충청남도 아산시 둔포면 아산밸리남로 144 | ||
| 한화디펜스㈜ | 창원1사업장 | 경상남도 창원시 성산구 공단로 69 | |
| 창원2사업장 | 경상남도 창원시 성산구 공단로 799 | ||
| 한화시스템㈜ | 구미사업장 | 경상북도 구미시 1공단로 244 | |
| 한화정밀기계㈜ | 정밀기계 사업장 | 경상남도 창원시 성산구 정동로 84 | |
| 공작기계 사업장 | 경상남도 창원시 성산구 성산패총로 9 | ||
| ㈜쎄트렉아이 | 대전사업장 | 대전광역시 유성구 유성대로 1628번길 21 | |
| 해외 (7개 법인) |
Hanwha Aero Engines Company Limited | 베트남 하노이 | |
| Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited | 베트남 박닌 | ||
| Hanwha TechM Suzhou Co,. Ltd | 중국 장가항 | ||
| EBTEC Corporation | 미국 코네티컷 | ||
| APEX Machine Tool Company, Inc. | 미국 코네티컷 | ||
| Gros-Ite Industries, Inc. | 미국 코네티컷 | ||
| EDAC ND | 미국 코네티컷 | ||
◆ 설비 투자 현황 및 계획 ( 2022년 3분기말 ~ )
(단위 : 백만원)
| 회사 | 투자명 | 투자목적 | 내용 | 기간 | 총 소요자금 | 기 지출금액 | 향후 기대효과 |
| 한화에어로 스페이스 |
PW 엔진부품 제조설비 투자 | 생산설비 증설 | 엔진 제조설비 증설 | 2019년 6월 ~ 2024년 12월 | 25,360 | 21,289 | 생산능력 향상 |
| GE 엔진부품 제조설비 투자 | 생산설비 증설 | 엔진 제조설비 증설 | 2019년 10월 ~ 2022년 12월 | 10,250 | 4,355 | 생산능력 향상 | |
| KFX 관련 제조설비 투자 | 생산/검사설비 신설 | KF-21 관련 설비 증설 | 2018년 10월 ~ 2022년 12월 | 4,001 | 3,654 | 생산능력 향상 | |
| KFX 외 제조설비 투자 | 생산/지원설비 증설 | 공용 제조/지원설비 증설 | 2020년 10월 ~ 2022년 12월 | 1,451 | 1,322 | 생산능력 향상 | |
| 아산 치공구 및 IT인프라 | 치공구 및 IT인프라 | 인프라 증설 | 2018년 11월 ~ 2022년 12월 | 1,703 | 873 | 생산능력 향상 | |
| Hanwha Aero Engines Company Limited |
베트남 제조설비 투자 | 생산설비 신설 | 엔진 제조설비 증설 | 2017년 7월 ~ 2022년 12월 | 145,491 | 119,300 | 생산능력 향상 |
| 베트남 치공구 및 IT인프라 | 치공구 및 IT인프라 | 인프라 증설 | 2017년 7월 ~ 2022년 12월 | 13,890 | 10,983 | 생산능력 향상 | |
| Hanwha Aerospace USA Co., |
미국 법인 제조설비 투자 | 생산설비 증설/유지보수 | 제조설비 증설/유지보수 | 2022년 1월 ~ 2022년 12월 | 10,696 | 6,305 | 생산능력 향상 |
| 미국 법인 IT/인프라 투자 | IT 등 인프라 확충/유지보수 | 인프라 확충/유지보수 | 2022년 1월 ~ 2022년 12월 | 782 | 355 | 생산능력 향상 | |
| 한화디펜스 | KAAV-II 추진장치 성능시험설비 구축 | 시험설비 구축 | 신규사업 시험설비 구축 | 2022년 2월 ~ 2022년 11월 | 2,600 | 780 | 시험장치 확보를 통한 성공적인 개발수행 |
| 통합품질정보시스템(QIS) 구축 | 시스템 인프라 구축 | 품질정보 관리 시스템 개선 | 2022년 9월 ~ 2022년 12월 | 1,000 | 384 | 품질정보 관리 일원화를 통한 업무 효율화 | |
| 한화시스템 | 방산용 생산설비 투자 | 생산설비의 신설/증설,신기술/신제품 개발 | 각종 군사장비의 제조 및 판매를 위한 기계장치 신설/증설 | 2022년 01월 ~ 2022년 12월 | 40,585 | 24,212 | 생산능력 증가, 제품 품질 향상 |
| 쎄트렉아이 | 신규 생산시설 투자 | 생산시설 확충 | 위성 조립시설 구축 | 2021년 11월 ~ 2023년 3월 | 25,000 | 1,712 | 생산능력 확대 |
◆ 매출 실적
(단위 : 백만원)
| 사업부문 | 매출유형 | 품목 | 2022년 3분기 | 2021년 | 2020년 | |
| 항공엔진 | 상ㆍ제품 용 역 기타매출등 |
항공기용 가스터빈 엔진 및 부품 등 | 수출 | 539,349 | 585,232 | 579,873 |
| 내수 | 454,015 | 864,508 | 707,779 | |||
| 합계 | 993,364 | 1,449,740 | 1,287,652 | |||
| 방산 | 상ㆍ제품 용 역 기타매출등 |
자주포, 발사대, 대공무기 등 | 수출 | 99,125 | 138,900 | 423,701 |
| 내수 | 1,790,339 | 2,745,354 | 2,080,317 | |||
| 합계 | 1,889,464 | 2,884,254 | 2,504,018 | |||
| 시큐리티 | 상ㆍ제품 용 역 기타매출등 |
CCTV, 저장장치, 모니터, 카메라 모듈 등 | 수출 | 657,327 | 556,917 | 434,922 |
| 내수 | 94,157 | 122,509 | 93,911 | |||
| 합계 | 751,484 | 679,426 | 528,833 | |||
| 파워시스템 | 상ㆍ제품 용 역 기타매출등 |
공기/가스압축기, 발전기/압축기 패키지 등 | 수출 | 84,112 | 165,096 | 147,667 |
| 내수 | 36,877 | 116,807 | 68,174 | |||
| 합계 | 120,989 | 281,903 | 215,841 | |||
| 산업용장비 | 상ㆍ제품 용 역 기타매출등 |
칩마운터, 스크린프린터, 플립칩마운터, 자동선반, 공작기계 등 | 수출 | 306,992 | 439,596 | 258,189 |
| 내수 | 136,277 | 152,111 | 94,590 | |||
| 합계 | 443,269 | 591,707 | 352,779 | |||
| IT서비스 등 | 상 품 용 역 |
전산시스템 설계/구축/위탁운영, IT 융합 엔지니어링 서비스, 물류 BPO 등 | 수출 | 9,810 | 7,137 | 17,551 |
| 내수 | 315,581 | 520,921 | 414,770 | |||
| 합계 | 325,391 | 528,058 | 432,321 | |||
| 항공우주 | 상ㆍ제품 용 역 기타매출등 |
위성시스템, 전자광학카메라, 위성지상국 등 | 수출 | 18,562 | - | - |
| 내수 | 43,483 | - | - | |||
| 합계 | 62,045 | - | - | |||
| 합 계 | 수출 | 1,709,937 | 1,892,878 | 1,861,903 | ||
| 내수 | 2,876,069 | 4,522,210 | 3,459,541 | |||
| 합계 | 4,586,006 | 6,415,088 | 5,321,444 | |||
◆ 매출 유형별 실적
(단위 : 백만원)
| 구분 | 2022년 3분기 | 2021년 | 2020년 |
| 상ㆍ제품 | 3,992,705 | 5,688,414 | 4,672,256 |
| 용역 및 기타매출 | 593,301 | 726,674 | 649,188 |
| 계 | 4,586,006 | 6,415,088 | 5,321,444 |
※ 기타매출은 로열티수익 등으로 구성되어 있습니다.
◆ 수주상황
(단위 : 백만원)
| 부문 | 사업 | 품목 | 수주 일자 |
납기 일자 |
수주총액 | 기납품액 | 수주잔고 |
| 한화에어로 스페이스 |
항공엔진 | KF-X 엔진/APU 체계개발 | 2016.06 | 2026.06 | 363,209 | 246,883 | 116,326 |
| PBL-FA50 엔진 및 APU | 2017.12 | 2025.07 | 470,240 | 361,592 | 108,648 | ||
| KUH 4차 양산 | 2020.12 | 2024.08 | 304,068 | 202,180 | 101,888 | ||
| KUH 관용헬기 | 2019.02 | 2023.12 | 307,695 | 302,297 | 5,398 | ||
| KUH 창정비 요소개발 | 2018.12 | 2024.12 | 40,405 | 24,793 | 15,612 | ||
| PBL-KUH 상륙기동 엔진 | 2016.12 | 2023.12 | 9,954 | 1,929 | 8,025 | ||
| 공군조립 | 2019.12 | 2027.08 | 508,605 | 31,969 | 476,636 | ||
| 공군정비 | 2018.12 | 2026.12 | 171,325 | 140,106 | 31,219 | ||
| 육군정비 | 2019.08 | 2024.11 | 369,220 | 269,805 | 99,415 | ||
| 해군조립 | 2016.08 | 2027.11 | 393,849 | 251,136 | 142,713 | ||
| 해군정비 | 2017.12 | 2023.12 | 54,581 | 35,610 | 18,971 | ||
| 수출MRO | 2017.12 | 2023.06 | 13,999 | 11,328 | 2,671 | ||
| PBL-GEM42 | 2016.08 | 2025.12 | 46,410 | 17,863 | 28,548 | ||
| 독자엔진 | 2018.12 | 2024.12 | 68,361 | 47,803 | 20,558 | ||
| 추진양산 | 2014.01 | 2029.12 | 248,868 | 137,055 | 111,814 | ||
| 추진개발 | 2014.01 | 2026.12 | 105,441 | 69,868 | 35,573 | ||
| 개발과제 | 2019.03 | 2025.11 | 162,574 | 91,070 | 71,504 | ||
| 군수 기타 | - | - | 965 | 85 | 880 | ||
| GE LM2500 LPT 모듈 | 2019.06 | 2023.12 | 311,879 | 165,533 | 146,346 | ||
| LM6000 LPT모듈 공급계약 | 2016.10 | 2023.12 | 168,817 | 41,283 | 127,534 | ||
| GE GEnx RSP | - | 2030.12 | 1,060,760 | 495,643 | 565,117 | ||
| Leap Disk 공급계약 | 2016.10 | 2023.12 | 76,294 | 11,443 | 64,851 | ||
| LM2500 HPT Disk 공급계약 | 2016.10 | 2023.12 | 58,591 | 6,627 | 51,965 | ||
| GE 기타 엔진부품 | 2017.12 | 2030.12 | 3,260,229 | 950,340 | 2,309,888 | ||
| 항공기 엔진부품 공급 계약(RR) | 2016.12 | 2031.12 | 376,083 | 157,254 | 218,829 | ||
| RR 엔진부품 | - | 2030.12 | 2,263,475 | 507,071 | 1,756,403 | ||
| PW 엔진부품 | 2017.11 | 2030.12 | 3,398,817 | 385,934 | 3,012,883 | ||
| 한화테크윈(주), 국제공동개발사업 계약 (PW GTF RSP) | 2015.05 | 2060.12 | 11,761,154 | 170,662 | 11,590,492 | ||
| 민수 기타 | - | - | 2,765,367 | 761,829 | 2,003,538 | ||
| 한국형발사체 고도화 사업 발사체 총괄 주관 제작 | 2022.10 | 2027.12 | 276,070 | 0 | 276,070 | ||
| 항공기 엔진 부품 | 2019.10 | 2024.12 | 1,079,356 | 385,537 | 693,819 | ||
| 항공기 엔진 부품 | 2019.10 | 2024.12 | 562,777 | 158,893 | 403,883 | ||
| 항공기 엔진 부품 | 2019.10 | 2024.12 | 631,674 | 125,374 | 506,300 | ||
| 항공기계 | T-50 Block II | 2020.10 | 2023.05 | 32,612 | 19,408 | 13,204 | |
| T-50 수출기 | 2021.06 | 2022.10 | 81,278 | 2,993 | 78,285 | ||
| KF-X 개발사업 | 2016.04 | 2026.06 | 276,019 | 142,579 | 133,440 | ||
| KUH 상륙기동헬기 | 2016.05 | 2022.12 | 32,610 | 30,130 | 2,480 | ||
| KUH 4차양산 | 2021.04 | 2023.08 | 59,216 | 35,091 | 24,125 | ||
| LAH 개발사업 | 2015.11 | 2022.12 | 2,484 | 1,774 | 710 | ||
| 무인기 개발사업 | 2015.07 | 2022.12 | 23,542 | 22,893 | 649 | ||
| 왕복엔진 개발사업 | 2021.12 | 2025.12 | 48,260 | 10,120 | 38,141 | ||
| 고정익. 회전익 정비 | 2016.12 | 2022.12 | 25,775 | 12,236 | 13,539 | ||
| 천무 수출 유압부품 제조 | 2017.12 | 2022.12 | 65,103 | 8,804 | 56,299 | ||
| 기타 유도무기 | 2015.07 | 2022.12 | 114,032 | 45,401 | 68,631 | ||
| 상륙정 유압부품 | 2017.12 | 2024.12 | 15,796 | 8,572 | 7,224 | ||
| 한국형발사체 | 2015.07 | 2022.12 | 49,408 | 44,408 | 5,000 | ||
| 시험설비 & 기타 | 2018.10 | 2022.12 | 2,014 | 951 | 1,062 | ||
| 기타수출부품 | - | 2022.12 | 302,955 | 53,785 | 249,170 | ||
| 한화디펜스 | 방산 | 230mm급다련장 2차 양산사업(발사대,탄운차분야) | 2017.12 | 2022.12 | 540,326 | 476,584 | 63,742 |
| 30밀리 복합대공화기 2차양산 | 2018.12 | 2024.12 | 195,646 | 126,153 | 69,493 | ||
| K55A1자주포 외주정비(방산) | 2019.06 | 2022.12 | 98,232 | 97,591 | 641 | ||
| 30mm복합대공화기 신규양산 | 2014.08 | 2022.12 | 170,918 | 152,886 | 18,031 | ||
| 울산급 Batch-II 수직발사체계 | 2014.12 | 2022.12 | 78,249 | 75,999 | 2,250 | ||
| K55A1자주포 5차 양산사업 | 2019.12 | 2022.10 | 137,399 | 136,473 | 926 | ||
| K9A1 자주포 초도양산 사업 | 2018.12 | 2022.12 | 69,070 | 66,390 | 2,680 | ||
| 철매-II 성능개량 발사대 | 2018.09 | 2023.03 | 72,400 | 61,729 | 10,671 | ||
| 전술함대지유도탄(수직형) 발사관(1차) | 2016.01 | 2022.12 | 11,940 | 11,308 | 632 | ||
| 철매II 성능개량 양산(발사관/ILS최신화/체계시험 지원) | 2018.10 | 2023.12 | 14,790 | 13,711 | 1,079 | ||
| 장보고-III Batch-II 체계개발 및 선도함 | 2019.12 | 2026.12 | 123,734 | 58,975 | 64,759 | ||
| 다축 발사장치-I | 2018.06 | 2022.12 | 62,088 | 46,609 | 15,480 | ||
| 다축 발사장치-II | 2018.06 | 2022.12 | 10,097 | 5,798 | 4,299 | ||
| KAAV-Ⅱ 체계통합 | 2018.10 | 2022.12 | 32,621 | 17,434 | 15,187 | ||
| KAAV-Ⅱ 추진장치 | 2018.10 | 2022.12 | 26,061 | 19,227 | 6,834 | ||
| KAAV-Ⅱ 현수장치 | 2018.10 | 2022.12 | 4,900 | 2,926 | 1,974 | ||
| K9 자주포 PBL 1차 사업_(인도매출) | 2018.12 | 2023.06 | 51,185 | 41,705 | 9,480 | ||
| KDX-III BATCH-II 수직발사체계(1번함) KVLS-I | 2020.03 | 2024.09 | 14,664 | 11,703 | 2,961 | ||
| PKX-B 130mm 유도로켓 발사대 2차분(8척) | 2020.03 | 2022.12 | 8,697 | 1,597 | 7,100 | ||
| LSAM 발사대 시제 | 2020.04 | 2024.12 | 38,749 | 19,289 | 19,460 | ||
| 천마외주정비 ('20년 계약) | 2020.06 | 2023.11 | 238,261 | 149,288 | 88,973 | ||
| K9A1 외주정비 ('20년 계약) | 2020.06 | 2022.12 | 182,884 | 128,924 | 53,960 | ||
| 차륜형대공포 최초양산 | 2020.06 | 2022.12 | 251,647 | 38,505 | 213,141 | ||
| K-56 탄약운반차 4차양산 | 2020.06 | 2023.11 | 380,317 | 269,347 | 110,970 | ||
| 울산급 Batch-III 수직발사체계(1번함) KVLS-I | 2020.07 | 2022.12 | 14,231 | 0 | 14,231 | ||
| 대함유도탄방어유도탄 발사통제장치(울산급 Batch-II 2-8번함) | 2020.09 | 2023.12 | 16,344 | 3,318 | 13,026 | ||
| 폭발물탐지제거로봇 체계개발 | 2020.09 | 2023.12 | 16,386 | 11,120 | 5,266 | ||
| K105A1 3차 양산 사업 | 2020.10 | 2023.12 | 149,914 | 61,167 | 88,748 | ||
| 120밀리 자주박격포 최초양산 | 2020.11 | 2022.12 | 25,003 | 22,787 | 2,216 | ||
| 120밀리 사격지휘차 최초양산 | 2020.11 | 2022.12 | 6,473 | 4,726 | 1,747 | ||
| KAAV-P 외주정비 | 2020.11 | 2024.12 | 63,594 | 24,593 | 39,002 | ||
| K55A1 창정비 요소개발(방산) | 2020.12 | 2022.12 | 2,681 | 680 | 2,001 | ||
| K55A1 창정비 요소개발(일반) | 2020.12 | 2022.12 | 20,675 | 1,520 | 19,154 | ||
| K55A1 창정비 요소개발(용역) | 2020.12 | 2022.12 | 9,450 | 1,696 | 7,754 | ||
| KVLS-II 개발 (KDX-III B-II 2척분 양산 적용) | 2020.12 | 2025.12 | 63,624 | 18,312 | 45,312 | ||
| A 발사통제장비 양산 | 2020.12 | 2024.12 | 9,590 | 2,904 | 6,686 | ||
| K77 MLRS 2-3차 양산 | 2020.12 | 2022.12 | 16,750 | 8,375 | 8,375 | ||
| A 발사관 양산(1차) | 2021.01 | 2027.07 | 19,620 | 3,702 | 15,918 | ||
| 502B발사대 체계개발 | 2021.03 | 2022.11 | 11,727 | 8,876 | 2,851 | ||
| 복합화기원격사격통제체계 | 2021.06 | 2023.12 | 75,304 | 17,707 | 57,597 | ||
| 장갑차 외주정비 (21년 본조) | 2021.06 | 2022.12 | 17,118 | 16,175 | 943 | ||
| K288구난장갑차 외주정비 (21년) | 2021.06 | 2022.12 | 14,345 | 4,596 | 9,749 | ||
| 자주도하장비 기술협력생산 | 2021.08 | 2027.12 | 462,000 | 0 | 462,000 | ||
| K21 외주정비 | 2021.12 | 2022.12 | 52,809 | 29,730 | 23,079 | ||
| 차량형 화생방정찰차 양산 | 2021.12 | 2025.12 | 687,767 | 29,736 | 658,031 | ||
| K200계열 성능개량 | 2021.10 | 2024.12 | 21,080 | 2,963 | 18,117 | ||
| K21보병전투차량 PBL | 2021.12 | 2025.12 | 208,600 | 19,166 | 189,434 | ||
| K10 정비 | 2021.12 | 2022.12 | 25,895 | 24,882 | 1,013 | ||
| K9A1 외주정비 (2차양산분) | 2021.12 | 2023.06 | 70,647 | 2 | 70,645 | ||
| 30mm복합대공화기 창정비요소개발(방산) | 2021.12 | 2025.12 | 30,202 | 319 | 29,883 | ||
| 21발사관 체계개발 | 2021.12 | 2025.10 | 11,225 | 872 | 10,353 | ||
| 대함유도탄방어유도탄 전용 발사대(LPX-II 2-6번함) 해궁 | 2021.12 | 2025.12 | 26,036 | 0 | 26,036 | ||
| 502 발사장치 양산 | 2021.12 | 2025.12 | 81,677 | 0 | 81,677 | ||
| 지대함 발사대 양산 (00B) | 2021.11 | 2025.06 | 41,000 | 4,898 | 36,102 | ||
| 502 발사장치 고정식 | 2021.12 | 2026.04 | 15,328 | 630 | 14,698 | ||
| 교합Power Flow 토폴로지 및 제어기술 핵심기술(응용) | 2021.12 | 2025.12 | 13,643 | 1,242 | 12,400 | ||
| 장보고 Batch-Ⅱ 2번함 | 2021.12 | 2027.12 | 58,040 | 0 | 58,040 | ||
| 화생방정찰차-Ⅱ(장갑형) TMMR 연동 SW개선 | 2022.05 | 2024.05 | 3,958 | 0 | 3,958 | ||
| K200계열 장갑차(3종) 성능개선 | 2022.06 | 2024.06 | 2,676 | 33 | 2,643 | ||
| K277A1지휘소용차량 성능개선 | 2022.06 | 2024.06 | 3,227 | 28 | 3,199 | ||
| K288A1구난장갑차 성능개선 | 2022.06 | 2024.06 | 1,979 | 16 | 1,963 | ||
| 관성항법체계 ('22년계약) | 2022.06 | 2023.08 | 4,789 | 0 | 4,789 | ||
| 21년 비호 수리부속 세트(구매) | 2022.06 | 2023.12 | 3,475 | 0 | 3,475 | ||
| 발칸 외주정비 (22년) | 2022.06 | 2023.07 | 5,835 | 2,468 | 3,367 | ||
| KDX-III BATCH-II 수직발사체계(2번함) KVLS-I | 2022.06 | 2026.10 | 15,300 | 0 | 15,300 | ||
| 0061 현존전력 성능극대화(캡슐조립체) | 2022.04 | 2023.06 | 4,164 | 0 | 4,164 | ||
| K77 외주정비 ('22년계약) | 2022.07 | 2023.06 | 35,404 | 17,527 | 17,878 | ||
| K계열 자작 RSP ('22년이후) | 2022.09 | 2023.12 | 3,416 | 0 | 3,416 | ||
| 천궁 창정비 요소개발 | 2022.07 | 2025.12 | 8,959 | 51 | 8,909 | ||
| 천무 창정비 요소개발 | 2022.08 | 2026.07 | 37,827 | 33 | 37,794 | ||
| GB45 IPS 양산(502 발사대) | 2022.08 | 2025.10 | 1,641 | 4 | 1,637 | ||
| 핀란드 K9 자주포 수출 계약 | 2017.03 | 2025.12 | 198,777 | 124,350 | 74,427 | ||
| 폴란드 자주포용 K9 차체 수출 계약 및 추가 부품 신규 계약 | 2014.12 | 2023.12 | 369,102 | 320,673 | 48,429 | ||
| 에스토니아 K9 자주포 수출 계약 | 2018.06 | 2023.12 | 77,215 | 19,937 | 57,278 | ||
| 중고K9 핀란드 수출 - Option | 2021.12 | 2025.12 | 41,440 | 0 | 41,440 | ||
| 호주 K9 | 2021.12 | 2027.12 | 932,020 | 34,606 | 897,413 | ||
| 미국 NGCV OMFV Digital Design('21) | 2021.12 | 2030.12 | 24,948 | 21,138 | 3,810 | ||
| UAE 천궁 M-sam 발사대 | 2022.01 | 2027.12 | 360,719 | 0 | 360,719 | ||
| 이집트 K9 | 2022.02 | 2027.07 | 2,000,000 | 0 | 2,000,000 | ||
| 폴란드 K9A1 | 2022.09 | 2026.09 | 2,911,722 | 0 | 2,911,722 | ||
| 기타수주계약 | - | - | 624,438 | 110,012 | 514,427 | ||
| 한화시스템 | 방산 | 통신장비 등 | - | - | 6,311,890 | 1,030,992 | 5,280,898 |
| IT서비스 | 시스템구축 및 운영/유지보수, 물류BPO | - | - | 737,958 | 368,466 | 369,492 | |
| 쎄트렉아이 | 항공우주 | 위성시스템 | - | - | 486,169 | 327,209 | 158,960 |
| 계 | 53,204,917 | 11,740,328 | 41,464,590 | ||||
◆ 대우조선해양 인수추진 내용 (출처. 22.09.26 IR)
▶ 개요
| 인수추진대상및금액 | 대우조선해양보통주지분49.3%, 약 2조원 | 인수방식 | 3자배정유상증자에의한 신주인수 |
| 인수자 | 한화에어로스페이스(1조원) 한화시스템(5000억원) 기타한화그룹계열4개회사(5000억원) |
인수가격 | 기준주가에 할인율 10% 적용한 주당 19,150원 |
| 인수일정 (예상) | 22년 9월 26일 : 합의서 체결 22년 10월 ~ 11월 : 실사, 경쟁입찰자 등록 및 선정, 최종 투자자 확정 22년 11월말 : 본계약체결 22년 12월말 : 기업결합심사신청 23년 3월말 : 기업결합심사완료 및 거래종결 |
||
▶ 인수배경
지역분쟁과 기후변화로 더욱 절실해진 국가 안보(National Security)와 에너지 안보(Energy Security)
▶ 인수목적
① 지정학적 정세불안으로 국가 안보 수요 지속적으로 증가
우크라이나-러시아 전쟁 및 미국-중국 패권경쟁 심화 등 지정학적 정세 불안이 유럽 각국의 국방력 증대, NATO 회원국 국방비 지출 GDP의 2% 이상 증액 및 기존 국방비 지출 상위 국가의 안보 수요 증가로 연결
② 대우조선해양 인수로 해양에서 우주까지 전 영역에서 Global Total Defense Solutions 포트폴리오 확대
③ 유럽, The Game Changer
러시아 PNG 대신 글로벌 LNG 수입으로 돌아서며 LNG 수요(+운송수요)를 폭발적으로 증가시키는 중.
대우조선해양 인수로 한화그룹 Green Energy Value Chain을 완성 (LNG 생산-운송-발전)
에너지 안보는 LNG와 신재생에너지로의 에너지 대전환을 가속화 시키는 중
대우조선해양 인수로 한화그룹 Green Energy Value Chain을 완성 (Green 수소/암모니아 생산-운송-발전/저장)
대우조선해양 인수로 한화그룹 Green Energy Value Chain을 완성 (해상풍력 플랜트-발전-그린수소/암모니아)
◆ 차트와 실적분석 (22.12.02 기준)
한화에어로스페이스는 우주항공과국방 테마와 관련된 기업 중에서 모든 분야에 있어 으뜸이라고 하여도 손색이 없을 기업입니다. 항공엔진을 담당하는 한화에어로스페이스부터 방산을 책임지고 있는 한화디펜스와 한화시스템, 또한 항공우주분야를 맡고있는 쎄트렉아이까지 전 분야에 걸쳐 종속회사들과의 시너지가 폭발적으로 성장하고 있습니다.
실적의 향상에서도 볼 수 있듯이 최근들어 폭발적인 성장을 하고 있는 것이 주가에도 빠르게 반영되고 있습니다. 현 주가 7만원 대에서도 충분히 매력적으로 보여질 만큼 훌륭한 기업입니다.
또한, 최근 과학기술정보통신부가 6873억 8000만원의 예산을 투입한 정부 사업인 '누리호 고도화사업'에 한화에어로스페이스는 "한국형발사체 고도화 사업 발사체 총괄 주관 제작 사업"을 수주하였으며 이는 계약금액 2856억 9500만원이며 계약은 2022-12-01~2027-12-31일까지의 사업입니다.
▷쎄트렉아이
쎄트렉아이는 우리나라 최초 인공위성인 우리별1호를 개발한 핵심 인력이 1999년에 설립하였습니다. 우리나라 유일의 위성체계 수출 기업이며 우주에서 검증된 기술을 보유한 기업으로, 지난 20여 년간 다수의 국내외 우주사업에 참여하여 우주기술 발전과 우주사업 성공에 기여했습니다. 쎄트렉아이는 중소형 지구관측위성 분야에서 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로 인정받고 있습니다. 초고해상도 전자광학 관측위성에서 뉴스페이스 시대의 군집운용 목적에 적합한 초소형위성까지, 임무에 최적화된 위성체계와 핵심부품을 개발하여 공급하고 있습니다.
◆ 주요 사업
쎄트렉아이는 위성 본체, 전자광학 탑재체 및 지상국을 아우르는 지구관측 위성체계 개발기업으로 체계 성능과 완성도 향상을 위해 지속적으로 연구개발을 수행해 왔습니다. 연구개발 결과를 국내/외 위성에 적용하여 우주에서 성공적으로 운용한 경험을 보유한 검증된 위성체계 개발 전문기업입니다.
쎄트렉아이는 지구관측 위성시스템의 개발 및 생산을 핵심사업으로 영위하고 있으며 특히 중ㆍ소형위성시스템, 소형/중형/대형위성의 탑재체와 부분품 개발 및 제조, 소형/중형/대형위성의 관제소프트웨어, 위성으로부터 취득된 정보를 수신처리하기 위한 영상처리소프트웨어 등을 개발하고 있습니다. 또한 위성을 제작하는데 사용된 기술을 기반으로 군사 목적으로 활용할 수 있는 군사위성과 무인기의 이동형 지상체 개발을 주요사업으로 하는 방위사업을 영위하고 있습니다.
2022년 3분기말 기준으로 위성사업의 매출은 547억원이며 이는 전체 매출의 88%에 해당합니다. 자회사인 (주)에스아이아이에스와 (주)에스아이에이는 위성제조사업의 전방사업인 위성영상 판매 사업과 인공지능 기반 위성영상 분석사업을 영위하고 있으며, 각 자회사들의 매출은 55억원(전체 매출의 9%),18억원(전체 매출의 3%) 입니다.
쎄트렉아이는 아리랑 위성에서 통신해양기상 위성, 정지궤도복합 위성에 이르기까지 우리나라 국가우주개발 계획에 따른 국가 위성 개발에 지속적으로 참여해 왔습니다. 특히 국내 유일의 위성시스템 수출기업으로 지난 20여 년간 UAE, 싱가폴, 스페인 등에 위성 완제품 및 핵심 부품을 공급해 왔습니다.
◆ 기업 연혁
◆ 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용 (2018년 이후)
| 일자 | 내용 |
| 2018년 07월 | (주)에스아이에이 설립 |
| 2018년 10월 | 지구관측용 소형 인공위성 'KhalifaSat' 발사 및 운용 성공 |
| 2018년 12월 | NeuSAR System 공급 사업 수주 |
| 2019년 03월 | 해외 OOOO 시스템 공급 사업 수주 |
| 2019년 05월 | 425 지상체 사업 수주 |
| 2019년 9월 | 소프트웨어프로세스 품질인증 |
| 2019년 9월 | 방산기술연구소 설립(한국산업기술진흥협회) |
| 2019년 10월 | 해외 위성 부분품 공급사업 수주 |
| 2019년 11월 | 위성데이터 변환모듈 시제 제작 사업 수주 |
| 2019년 12월 | 소형/경량 SAR 위성군 본체 개발 사업 수주 |
| 2020년 8월 | 초소형위성 군집시스템 시스템/본체/탑재체 개발 사업 수주 |
| 2020년 10월 | 차세대중형위성4호 전자광학부체계(EOS) 개발 사업 수주 |
| 2021년 01월 | 제1회 전환사채권 발행 (인수인: 한화에어로스페이스(주)) |
| 2021년 04월 | 제3자배정 유상증자 (투자자: 한화에어로스페이스(주)) |
| 2021년 10월 | 우주기상 예경보체계 사업 수주 |
| 2022년 06월 | DSAR-TD(SAR위성) 개발 사업 수주 |
| 2022년 07월 | 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)확인(중소기업청) |
| <(주)에스아이아이에스(자회사)> | |
| 2018년 03월 | 필리핀 직수신 사업 수주 |
| 2022년 01월 | 베트남 직수신 사업 수주 |
| <(주)에스아이에이(자회사)> | |
| 2018년 07월 | (주)에스아이에이 설립 |
| 2019년 07월 | 2019 미래도전기술사업 과제 공모 선정(국방과학연구소) |
| 2022년 04월 | 품질경영시스템(ISO 9001) 인증 |
| 2022년 09월 | Ovision AI 솔루션 해외 사업 수주 |
◆ 주요 제품
(단위 : 백만원)
| 사업군 | 매출 유형 |
품 목 | 구체적용도 | 주요상표 등 | 매출액(비율) | ||
| 2022년 3분기 (제24기) |
2021년 (제23기) |
2020년 (제22기) |
|||||
| 위성사업 | 제품 용역 |
위성시스템, 전자광학카메라, 위성지상국 |
지구관측용 인공위성, 위성영상 수신처리 및 위성관제 |
SpaceEye-T, X, M, W EOS-T, X, D, W 위성영상수신처리시스템, 이동형 지상체 |
54,702 (88.16%) |
65,726 (89.48%) |
81,386 (91.21%) |
| (주)에스아이아이에스 | 상품 용역 |
위성영상 직수신소 |
지역정보, 위치정보 등 |
- | 5,495 (8.86%) |
5,589 (7.61%) |
5,336 (5.98%) |
| (주)에스아이에이 | 제품 용역 |
인공지능 기반 위성 /항공영상 데이터 분석사업 |
데이터 분석 | LabelEarth, Ovision 등 | 1,849 (2.98%) |
2,134 (2.91%) |
2,505 (2.81%) |
| 합 계 | 62,045 (100.00%) |
73,449 (100.00%) |
89,227 (100.00%) |
||||
▶위성사업
쎄트렉아이는 고성능 중소형 지구관측 위성체계의 핵심기술을 자체 개발, 보유하고 있습니다. 특히 지난 20여 년간 국내외 사업을 통해 축적된 위성 본체, 전자광학 탑재체, 지상국의 3대 핵심기술은 글로벌 경쟁력을 가지고 있습니다. 쎄트렉아이는 초고해상도 전자광학 관측위성에서 뉴스페이스 시대에 걸맞는 군집운용 초소형위성까지 사용자의 필요에 따라 최적의 위성체계를 제공합니다.
▶지상국 사업 (고신뢰도 위성 관제 및 영상 수신/처리 지상국)
쎄트렉아이는 위성을 관제하고 위성으로부터 영상을 수신하여 처리하는 지상국 시스템을 공급합니다. 지난 20년간 다목적실용위성을 포함한 국내외 10기의 위성에 적용되어 높은 신뢰도를 검증 받았으며 위성의 운용 효율과 영상품질을 극대화한다는 것이 특장점입니다
▶방산 사업 (군 감시정찰체계 지상체 개발)
쎄트렉아이는 방산업체로 이동형 위성영상 수신처리 시스템, 무인항공기용 지상통제 시스템을 비롯한 다양한 군 감시정찰체계 지상체를 개발하여 대한민국 군의 전력증강에 기여하고 있습니다.
▶위성영상 공급 서비스 SIIS (SI Imaging Services)
에스아이아이에스는 아리랑 위성영상의 해외 독점 판매권을 보유한 기업으로 초고해상도 광학 영상과 SAR 레이더 영상을 전세계 130여개 리셀러를 통해 공급하고 있습니다. 이러한 위성영상은 지도제작, 재난/재해 관측, 도시계획 등에 활용되어 원격탐사 및 지구관측 분야에 기여하고 있습니다.
▶인공지능 영상 분석 솔루션 SIA (SI Analytics)
에스아이에이는 인공지능(AI) 기반 위성/항공 영상 분석 전문기업 입니다. 지구상의 모든 국가 및 조직에 속한 도메인 전문가들에게 지리 정보 분석 정보를 제공하여 보다 현명한 통찰력으로 그들의 GEO 자산을 최대한 효율적으로 활용할 수 있도록 돕는 것을 목표로 하고 있습니다.
◆ 주요 제품 등의 가격변동추이
▶위성사업
위성체사업을 구성하는 위성과 전자광학카메라의 가격 변동 요인은 고객의 요구에 따른 제품 사양과 성능에 따라 다양합니다. 다만 'Earth Observation Satellite Systems Market' (Euroconsult, 2021.12) 보고서에 따르면 위성의 평균 가격은 2011~2020년 기간 동안 61백만불에서 2021~2030년 기간 동안 29백만불로 하락할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 위성 평균 가격의 하락은 큐브셋과 같은 저성능 Constellation 프로그램의 증가에 따른 저비용 위성 수요 증가에 따른 것으로 위성의 평균적인 가격은 하락하더라도, 고가의 대형위성이나 개발중인 중ㆍ소형위성의 개별 가격은 고객이 요구하는 제품 사양과 성능에 따라 결정되므로 큰 변동이 없을 것으로 판단하고 있습니다.
위성 지상체사업의 경우 가격은 구매자의 요구사항에 따라 결정되므로, 가격변동의 가장 큰 요인은 구매자의 요구사항의 변화입니다.
지상체사업은 위성운영국 개발과 영상수신처리국 개발사업으로 구분됩니다. 지상체 사업을 수주하여 개발한 실적은 대부분 국내 아리랑위성사업(2,3,5,3A,6호), 정지궤도복합위성 그리고 차세대중형위성 지상체 사업 등이 있었습니다. 과거 국내 정부주도 위성사업에 공급한 지상체의 공급가격은 위성운영국과 영상수신처리국 각각 구분하여 약 30억원에서 50억원 규모로 판단됩니다.
▶위성 영상 사업
위성 및 영상의 종류, 패키지 구성 및 거래처 상황, 계약조건에 따라 차등하여 가격이 결정되므로, 일률적으로 가격변동사항을 기재하기 어렵습니다.
▶인공지능 기반 위성/항공영상 데이터 분석사업
위성영상기반의 데이터 분석 서비스는 데이터의 출처, 분석 플랫폼 개발 비용과 서비스 계약방식 등에 따라 가격이 결정되므로, 일률적으로 가격변동사항을 기재하기 어렵습니다.
◆ 주요 원재료
▶위성사업
위성체사업의 주요 원재료의 조달원은 미국, 프랑스, 영국 등 여러 지역에 분산되어 있습니다. 원재료 조달에 있어 특징적인 사항은 다음과 같습니다.
첫째, 높은 신뢰성을 요구하는 인공위성 제작에 사용하기 위해서는 다른 인공위성에서 검증된 경험이 있는지를 중요한 구입 기준으로 삼고 있습니다. 그러나 현재까지 국내에서는 이러한 검증 경험이 부족하고, 우주 관련사업을 영위하고 있는 곳도 드물기 때문에 해외로부터 자원을 조달하는 경우가 많습니다.
둘째, 위성 부품의 조달과 관련하여 전세계적으로 '전략물자 수출통제' 의 규제를 받습니다. 하지만 우리나라가 국제적으로 안전지대라는 신뢰도가 있으며 회사 차원에서도 이를 충분히 숙지하고 준수하고 있어 조달과 관련하여 문제는 없습니다.
셋째, 우주용 제품은 신뢰성과 관련된 각종 테스트를 거치는 경우가 많고, 주문 제작하는 경우가 많아 1년 이상의 납기를 가지는 부품도 많습니다. 원재료 가격 변동은 크지 않지만, 원천 원재료의 수급 상황과 대외 환율의 변동에 따라 일부 영향을 받고 있습니다.
위성 지상체사업에 있어서 원재료 조달금액은 미미한 부분을 차지하고 있습니다. 이는 지상체사업의 대부분은 소프트웨어 개발에 가깝고, 최종 납품되는 하드웨어 항목은 쉽게 구입할 수 있는 컴퓨터와 서버, 워크스테이션, 자료저장장치 정도에 한정되기 때문입니다.
다만, 고객의 요청이 있는 경우에는 위성 데이터 송수신용 대형 안테나 구매를 기술적으로 보조하거나 중계 무역을 통해 판매하는 경우가 있습니다. 참고로 지상 안테나의 가격은 크기와 성능에 따라 190만달러~310만달러 정도의 가격이 형성되어 있습니다.
▶위성영상 판매 및 서비스 사업
위성영상을 판매하는 사업의 속성 상 원재료에 관한 사항에 대하여 해당사항이 없습니다.
▶인공지능 기반 위성/항공영상 데이터 분석사업
고객을 대상으로 분석 플랫폼을 제공하거나 고객이 공급하는 위성영상 데이터를 활용한 분석솔루션을 제공하는 용역/서비스 형태의 사업을 영위하고 있어 원재료에 관한 사항에 대하여 해당사항이 없습니다.
(단위 : 천원)
| 사업부문 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매입액 | 비율 | 비고 |
| 위성사업 | 원재료 | 구조물 (Structure) | 인공위성 제작 | 570,459 | 5.29% | - |
| 원재료 | 단품소자류 | 인공위성 제작 | 7,062,240 | 65.55% | 전자부품 | |
| 원재료 | Optics 류 (Lens) | 인공위성 제작 | 22,696 | 0.21% | - | |
| 원재료 | PCB 류 (Lens) | 인공위성 제작 | 14,020 | 0.13% | - | |
| 원재료 | Cable 류 (하니스) | 인공위성 제작 | 265,769 | 2.47% | - | |
| 원재료 | Detector&Sensor 류 | 인공위성 제작 | 67,563 | 0.63% | - | |
| 원재료 | FPGA 류 | 인공위성 제작 | 175,027 | 1.62% | - | |
| 원재료 | 자세제어부품(Wheel/Gyro/Gimbal) | 인공위성 제작 | 1,264,461 | 11.74% | - | |
| 원재료 | 기타 | 인공위성 제작 | 1,331,805 | 12.36% | - | |
| 원재료 계 | 10,774,040 | 100% | - | |||
| 위성사업 | 외주가공 | PCB 가공 | 인공위성 제작 | 325,670 | 1.69% | - |
| 외주가공 | 기계구조물 | 인공위성 제작 | 940,678 | 4.90% | - | |
| 외주가공 | 광학구조물 | 광학카메라제작 | 1,497,810 | 7.80% | 카메라부 | |
| 외주가공 | 기타 | 인공위성 제작 | 16,450,664 | 85.61% | - | |
| 외주가공 계 | 19,214,822 | 100% | - | |||
| 매입 총계 | 29,988,862 | - | - | |||
주) 해외 원재료에 대해서 원화 환산이 필요한 경우 당기 평균 환율인 (@1,267.82/US$)을 적용하였습니다.
◆ 생산능력 및 생산실적
(단위 : 백만원)
| 사업 부문 |
품 목 | 사업소 | 2022년 3분기 (제24기) |
2021년 (제23기) |
2020년 (제22기) |
| 위성 사업 |
인공위성 시스템 | - | 54,559 | 64,548 | 80,606 |
| 소 계 | 54,559 | 64,548 | 80,606 | ||
| 합 계 | 54,559 | 64,548 | 80,606 | ||
주) 상기 위성사업은 위성시스템, 위성용카메라, 위성용 지상체 사업 등을 포함하고 있으며, 회사 전체적인 관점에서 생산실적을 기재하였습니다.
◆ 가동률
(단위 : 시간, %)
| 사업소(사업부문) | 최대 작업시간(주1) | 실제 작업시간(주2) | 가동률 |
| 전 사업부문 | 465,696 | 465,024 | 99.9% |
| 합 계 | 465,696 | 465,024 | 99.9% |
주1) 최대 작업시간=계산 기간별 연구기술직 월평균인원수 Ⅹ 표준 총 작업시간
- 계산 기간별 연구기술직 월평균인원수 : 308명
- 표준 총 작업 시간: 일 8시간 X 월 21일 X 9개월 = 1,512시간
주2) 실제 작업시간: 계산 기간별 연구기술직 월평균인원의 실제 투입시간 합계
◆ 매출 실적
(단위 : 천원)
| 사업부문 | 구 분 | 2022년 3분기 (제24기) |
2021년 (제23기) |
2020년 (제22기) |
| 위성사업 | 수 출 | 14,423,087 | 26,269,305 | 45,605,731 |
| 내 수 | 40,278,714 | 39,456,766 | 35,780,185 | |
| 합 계 | 54,701,801 | 65,726,071 | 81,385,916 | |
| (주)에스아이아이에스 | 수 출 | 4,138,660 | 3,578,137 | 3,758,220 |
| 내 수 | 1,355,870 | 2,011,078 | 1,578,057 | |
| 합 계 | 5,494,530 | 5,589,215 | 5,336,277 | |
| (주)에스아이에이 | 수 출 | - | - | - |
| 내 수 | 1,848,706 | 2,134,043 | 2,505,238 | |
| 합 계 | 1,848,706 | 2,134,043 | 2,505,238 | |
| 합 계 | 수 출 | 18,561,747 | 29,847,442 | 49,363,951 |
| 내 수 | 43,483,290 | 43,601,887 | 39,863,480 | |
| 합 계 | 62,045,037 | 73,449,329 | 89,227,431 |
◆ 주요 매출처
| 고객명 | 사업명 | 매출비중 |
| 국방과학연구소 | 425 지상체 | 16.8% |
| 한국과학기술원 | 초소형위성 군집시스템 개발 | 13.8% |
| 해외 정부기관 | 0000 시스템 공급 | 12.6% |
| 국내 정부기관 | 위성데이터 변환모듈 시제제작 용역 | 4.5% |
◆ 수주계약 현황(연결)
(단위 : 백만원)
| 회사명 | 품목 | 발주처 | 계약일 | 공사기한 | 수주총액 | 진행률 | 미청구공사 (총액) |
| 쎄트렉아이 | 위성용 카메라 공급 | - | 2016년 05월 19일 | 2024-12-19 | 63,836 | 98.69 | 8,187 |
| 쎄트렉아이 | 사단정찰용 UAV 초도양산사업 | 대한항공 | 2016년 02월 16일 | 2019-06-28 | 12,718 | 99.22 | - |
| 쎄트렉아이 | Neu-SAR 시스템 개발 | - | 2018년 12월 10일 | 2023-03-09 | 20,223 | 100.00 | 1,121 |
| 쎄트렉아이 | 0000 성능 개량 | - | 2018년 12월 26일 | 2022-11-30 | 9,654 | 88.10 | 962 |
| 쎄트렉아이 | 0000 시스템 공급 | - | 2019년 03월 07일 | 2024-10-06 | 80,398 | 96.24 | 5,972 |
| 쎄트렉아이 | 425 지상체 | 국방과학연구소 | 2019년 05월 31일 | 2025-09-26 | 61,708 | 56.51 | - |
| 쎄트렉아이 | 해외 위성 부분품 공급 | - | 2019년 10월 15일 | 2022-12-31 | 8,576 | 91.47 | 3,113 |
| 쎄트렉아이 | 위성데이터 변환모듈 시제 제작용역 | 정부출연 연구기관 | 2019년 11월 07일 | 2024-04-30 | 5,319 | 85.54 | 3,828 |
| 쎄트렉아이 | 소형/경량 SAR 위성군 본체 개발 연구 시제 | 국방과학연구소 | 2019년 12월 26일 | 2023-10-31 | 5,454 | 67.19 | 432 |
| 쎄트렉아이 | 초소형위성 군집시스템 개발 | 한국과학기술원 | 2020년 08월 28일 | 2027-12-31 | 83,500 | 25.99 | 7,401 |
| 쎄트렉아이 | 차세대중형위성4호 전자광학부체계(EOS) 개발 | 한국항공우주연구원 | 2020년 10월 06일 | 2025-05-31 | 13,545 | 56.21 | - |
| 쎄트렉아이 | 우주기상 예경보체계 | 방위사업청 | 2021년 10월 15일 | 2024-12-31 | 10,467 | 30.40 | - |
| 쎄트렉아이 | DSAR-TD 개발 | - | 2022년 06월 20일 | 2024-11-19 | 12,413 | 8.74 | - |
| 에스아이에이 | AI 기반 상호작용형 인공위성 이미지 분석 및 딥러닝 가속화 기술 개발 | 국방과학연구소 | 2019년 11월 01일 | 2022-10-31 | 4,091 | 91.34 | 55 |
| 에스아이에이 | YGI-051691 | - | 2022년 05월 23일 | 2023-12-31 | 4,464 | 14.24 | - |
| 합 계 | - | 31,071 | |||||
◆ 차트와 실적분석 (22.12.02 기준)
쎄트렉아이는 2021년 3월 한화에어로스페이스가 지분 30%를 취득하는 지분 투자 이후 한화의 지원 하에 우주개발 전략을 수행하고 있습니다. 주가 차트를 보시면 아시겠지만 지분 투자 이후 주가가 8만원 대에 달하는 무시무시한 상승을 보여주었습니다. 이후 주가는 현재 정상 괴도로 진입 중이나 올해 분기 실적들이 적자 전환을 하며 더 하락할 가능성이 다소 보여집니다. 아마도 다시 턴어라운드할 시기가 올때까지 지속적인 하락세를 이어갈수도 있을 것 같으니 단기성 투자에는 신중을 기해야할 것 같습니다. 다만, 현재 우주 관련 테마가 움직임을 지속해서 보여주고 있기 때문에 꾸준한 관심을 가져봐야겠습니다.
서로 협력의 관계에서 우주항공과 국방 테마를 이끄는 대표적인 기업인 한화에어로스페이스와 쎄트렉아이에 대해서 자세히 알아보았습니다. 물론 2편에서 다룬 한화시스템도 종속회사로서 같이 다루었으면 좋았을뻔했지만 정리하다보니 순서가 어긋나버렸습니다. 다음 4편에서도 다른 중요한 기업들에 대해서 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.
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