최대 실적을 갱신 중인 산업용 정밀 Fitting 및 Valve의 강자 비엠티

▶ 회사의 개요

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▣ 회사 프로필

회사명	비엠티 (BMT Co.,Ltd)
설립일	1988.02. 경풍기계공업사 설립
주요사업	산업용 정밀 Fitting, Valve, 모듈 및 시스템 등 배관 자재를 제조 및 생산
주소	부산광역시 기장군 장안읍 신소재산단2로 17
전화번호	055-783-1000 (주식담당: 055-783-1013)
홈페이지	https://www.superlok.com/

 

▣ 주요연혁

일자	내용
1988년 02월	경풍기계공업사 설립
2000년 03월	부산시 강서구 송정동 녹산공단 이전
2000년 07월	(주)비엠티 법인전환
2005년 04월	(주)비엠티 기술연구소 설립
2007년 07월	코스닥상장 예비심사 승인
2007년 11월	코스닥시장 신규 상장
2007년 11월	현대건설(주) 신고리원자력1,2호기 현장 단일판매공급계약 체결
2008년 01월	삼성중공업 SAE/ISO FLANGE 공급관련 기본계약 체결
2008년 01월	삼성중공업 TUBE FITTING 공급관련 기본계약 체결
2008년 01월	대신증권 유동성공급자(LP)계약 체결
2008년 06월	공장이전(경남 양산)에 따른 공장신설 공사도급계약 체결
2009년 08월	경남 양산공장 이전
2009년 09월	(주)노바마그네틱스 자회사 편입
2010년 01월	본점소재지 변경(경남 양산시 북정동 21-1)
2010년 06월	신주인수권부사채 발행
2013년 10월	제2공장 신축(경남 양산시 호계동 1099-2)
2020년 04월	부산 본사이전 부산시 MOU체결(기장군 반룡리 일대)
2021년 11월	공장이전(부산 기장)에 따른 공장신축 공사 도급계약 체결

▶ 종속회사 파워쿨

일자	내용
2003년 11월	(주)노바마그네틱스 법인 설립
2004년 02월	기업부설연구소 인정(한국산업기술연구소)
2004년 11월	ISO 9001 인증
2004년 12월	벤처기업 인증
2005년 04월	부품소재전문기업 확인
2007년 05월	한국산업은행 투자유치
2009년 10월	대표이사 취임(윤종찬)
2010년 06월	INN-BIZ(기술혁신형중소기업) 확인
2010년 11월	장호원산업단지 공장건설 완공
2011년 02월	본점소재지 변경(경기도 이천시 장호원읍 진암리 779-7)
2015년 03월	(주)노바마그네틱스에서 (주)파워쿨로 상호 변경
2015년 03월	본점소재지 변경(경남 양산시 산막공단남11길 35)

▶ 종속회사 하이리온

일자	내용
2022년 02월	(주)하이리온 법인 설립
2022년 04월	기업부설연구소 인정(한국산업기술진흥협회)

 

▣ 자본금 변동사항

(단위 : 천원, 주)

종류	구분	분기말	제23기 (2022년말)	제22기 (2021년말)
보통주	발행주식총수	9,125,174	9,125,174	8,146,529
	액면금액	500원	500원	500원
	자본금	4,562,587	4,562,587	4,073,265
우선주	발행주식총수	-	-	-
	액면금액	-	-	-
	자본금	-	-	-
기타	발행주식총수	-	-	-
	액면금액	-	-	-
	자본금	-	-	-
합계	자본금	4,562,587	4,562,587	4,073,265

※ 전환사채 행사로 인한 발행주식수 변동(978,645주 ￦489,323천원)
  1차 : 2022-08-17 -> 444,839주(￦222,420천원) 주식수 증가
  2차 : 2022-10-28 -> 533,806주(￦266,903천원) 주식수 증가

 

▣ 주식의 총수 및 자기주식 취득 및 처분 현황

① 주식의 총수 현황

구분		주식의 종류
		보통주	우선주	합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수		50,000,000	-	50,000,000
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수		9,125,174	-	9,125,174
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수		-	-	-
	1. 감자	-	-	-
	2. 이익소각	-	-	-
	3. 상환주식의 상환	-	-	-
	4. 기타	-	-	-
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)		9,125,174	-	9,125,174
Ⅴ. 자기주식수		-	-	-
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)		9,125,174	-	9,125,174

② 발행 이후 전환권 행사가 있을 경우

행사일자	전환한 종류주식 수(주)	전환된 보통주주식 수(주)
2021년 02월 28일 ~ 2022년 08월 17일	444,839	444,839
2021년 02월 28일 ~ 2022년 10월 28일	533,806	533,806

 

▣ 계열회사 현황

① 연결대상 종속회사 현황

② 계열회사 현황

(단위 : 사)

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호
상장	-	-	-
		-	-
비상장	2	(주)파워쿨	120111-0330481
		(주)하이리온	134411-0108274

③ 타법인출자 현황

 

▶ 사업의 내용

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계장 주요제품

배관 주요제품

UHP 주요제품

▣ 산업의 특성

피팅/밸브사업부는 모든 플랜트 건설이나 운영에 필요한 산업용 정밀 Fitting, Valve, 모듈 및 시스템 등 배관 자재를 제조 및 생산하고 있으며, 전기사업부는 공장, 건물의 전력을 공급하고 통제하는 분전반과 배전반, 그리고 지능형전력감시 및 통제시스템 등 전기 및 통신 자재의 생산을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 주 매출 품목인 배관자재와 전기통신자재는 국내 외 반도체, IT, 조선/해양플랜트, 발전(원자력), 석유가스 플랜트 건설 및 각 설비에 공급되고 있습니다.

1) 산업용 밸브 및 정밀 피팅 시장개황

밸브/피팅사업부문의 주 생산품인 산업용 정밀 피팅, 밸브 제품은 국가기간산업인 조선/해양플랜트, 발전(원자력), 플랜트산업, 항공, 군수 등 국가산업의 발전과 연관된 전 분야에 걸쳐 주문에 의한 생산과 판매가 이루어지는 산업이기에 수요예측 및 관련 시장규모를 비교 분석하는데 어려움이 있습니다. 국내에서 소비되던 정밀 계장용 피팅과 밸브는 1980년대까지는 선진국 등으로부터 수입에 의존하였으나 1990년대 이후 국내 제조업체들의 꾸준한 연구개발과 투자의 결과 생산기술이 크게 향상되어 2010년 이후 빠른 속도로 수입품을 대체하고 있으며 해외시장에서도 시장점유율을 높여가고 있습니다.

2) 산업용 밸브와 정밀 피팅시장의 특성

① 높은 진입장벽 - 범용밸브와는 달리 플랜트 산업용 밸브와 정밀 피팅 시장은 고도의 축적된 기술력과 경험을 요하기 때문에 높은 시장진입장벽을 나타내고 있습니다.

② 안정적인 부가가치 형성 - 일반 범용 밸브나 피팅과는 달리 산업용 밸브와 정밀 피팅시장은 소수의 공급자가 시장을 과점형태의 판매망을 구축한 관계로 비교적 안정적인 부가가치를 형성하는 형태입니다.

③ 시장의 광범위화 - 산업용 밸브와 정밀 피팅은 조선/해양플랜트, 플랜트산업, 발전(원자력), 반도체, 항공, 군수 등 전반적인 산업설비에 사용되는 제품이므로 다양한 업종을 전방산업으로 하기에 경기변동에 따라 각 분야별 판매정책을 달리 대응할 수 있는 특성이 있습니다.

3) 향후 전망

산업용 밸브와 정밀 피팅 등의 배관 자재와 배전반, 지능형전력감시 자재는 전 산업 분야의 부속산업으로서 글로벌 경기의 침체에도 불구하고, 특히 반도체, IT, 조선/해양플랜트 및 원자력발전, 석유화학경기와 기타 플랜트 산업과 연관을 맺고 있기에 어느 한 산업 분야의 경기 위축에 일시적인 경기변동에 매출과 수익에 큰 영향을 받지는 않으나, 전체 경기 침체와 장기적인 투자가 위축 될 경우에, 안정적인 매출 성장에 영향을 받을 수도 있습니다.

전 세계 오일 가격 하락으로 인해서 투자 및 신규 프로젝트가 줄어듦에 따라서 당사는 타 산업군에 포커스를 맞추어서 신규 시장 및 새로운 프로젝트를 진행하고자 하고 있습니다. 그에 따른 일환으로 중국의 대규모 반도체 투자 및 사업, 오일정제소 관련 사업, 바이오 케미컬 산업에 대한 수요가 계속 늘어가고 있는 추세입니다.
또한 이란 국가에 대한 제재가 풀어짐에 따라 중동 프로젝트가 활발히 진행되고 있으며, 중동 시장의 대규모 프로젝트 진행에 따른 긍정적이고 활발한 활동이 예상이 됩니다. 아울러 중동 프로젝트에 힘입어 유럽시장 역시 아주 긍정적인 시장 투자 및 업계의 움직임이 예상이 됩니다.

4) 경쟁요소

산업용 밸브와 정밀 피팅류 그리고 전기통신자재는 높은 기술력과 고품질의 제조능력, 납기관리 등이 요구되는 특수한 분야로 기존 업체를 제외한 신규업체의 진입이 어려운 편입니다. 당사가 참여하고 있는 산업용 배관자재 시장은 새로운 경쟁자가 나타나는 경우 보다는 기존 업체들 간의 차별화된 기술력 및 납기관리가 주요 경쟁요소로 작용하고 있으며, 당사는 특히 기술부문에 경쟁 우위를 시장에 호소하고 있습니다.

 

▣ 영업의 개황

1) 국내시장 현황

밸브/피팅 사업부문은 2006년까지는 하이닉스, 삼성전자 등 반도체 관련 산업의 매출이 전체매출의 95%를 차지하였으나 2007년부터 조선/해양플랜트, 원자력. 화력발전, 석유화학, 산업용 플랜트 산업에 신규로 진출하여 중공업부문에서는 현대중공업, 두산중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 등에 협력업체로 등록되어 Offshore platforms, FPSO(Floating Production Storage and Offloading vessel), DRILL SHIP 등 해양플랜트 공사에 밸브 또는 정밀 피팅을 납품 하고 있습니다.

2010년부터 국내건설회사가 해외에서 수주한 각종 플랜트 건설공사에도 참여하여 본격적인 매출을 올리고 있습니다.

2014년 하반기 산업용 밸브 공장의 완공으로 최첨단 검사 장비와 일체 조립.생산 시스템을 갖추어 조선.해양 등 중공업 부문의 플랜트 건설에 공급하고 있으며, Oil & Gas 산업부문에도 필요한 인증 등을 획득하여 공급을 늘려가고 있습니다.

2) 해외시장 현황

아이피팅 등 특허를 보유하고 있는 차별화 된 제품을 바탕으로 세계적으로 기술력을 인정받아 가고 있으며, 이와 같은 인지도 상승은 해외 매출 증가로 연결되어 2012년엔 미국 업체와 200만 달러 규모의 수출계약을 맺기도 하였습니다. 계장용 Valve는 당사의 주력 제품은 계장용 Fitting과 더불어 가장 오랜 업력을 바탕으로 꾸준한 매출을 기록하고 있습니다. 당사는 현재 쿠웨이트 국영 석유회사 KOC(Kuwait Oil Company), 아랍에미리트 국영석유회사 ADNOC 등 해외 에너지국영업체 및 대기업들로부터 기술의 우수성을 인증 받았고, 이를 통해 총 12개국 23개 기업에서 당사의 높은 기술력 기반의 피팅 및 밸브제품 기술 인증 및 밴더 승인을 완료하였습니다.

계장용 Fitting&Valve에서의 인지도를 바탕으로 Process Valve 분야에도 진출하여 점차 제품 인지도를 높여가고 있는 추세입니다. 그간의 기술력을 인정받아 DSME의 극저온 밸브 기술 이전 업체 및 한국조선해양기자재연구원과 현대중공업의 부품 국산화 Cluster에 선정되었습니다. 당사의 Process Valve 제품군도 현재 해외 국영업체 및 대기업들로부터 기술 인증을 받았으며 이 제품군의 경우 Total사의 앙골라 법인인 Total E&P Angola의 Pazflor Project 및 Clov Project에 Ball Valve/Needle Valve를 공급하였습니다. 또한 이란 국영가스업체인 NIGC(National Iranian Gas Company, 쿠웨이트의 KNPC, 말레이시아 국영석유화학업체 Petronas, 미국 석유기업 ExxonMobil, 아랍에미리트 국영석유회사 ADNOC 및 계열사들에게서 기술 인증을 받았습니다. 특히 2017년 말에는 Chevron사로부터 실사를 받고 최종 2018년 1월15일자로 전품목을 입찰할 수 있는 자격을 획득하므로 세계시장에서 유리한 입지를 가지게 되었습니다.

 

▣ 국내외시장 여건 등

산업용 정밀 피팅, 밸브시장 중에서 SWAGELOK, PARKER등 수입제품 및 국내제조사들의 매출액 규모는 구매사와 판매사간의 개별 발주에 의해 시장이 형성되는 관계로 그 규모를 가늠하기가 어렵고 소량 다품종의 시장특성에 따라 정확한 시장규모를 확인하기 어려운 상황입니다.

산업용 밸브와 정밀 피팅은 국내외 다수의 업체가 제조 판매하고 있습니다. 조선/해양플랜트, 발전, 원자력, 석유화학, 반도체산업의 플랜트에서 고가의 장비 또는 설비의 핵심부분을 차지하는 제품의 특성상 국내제품보다는 국외제품을 선호하는 경향이었으나, 국내 제조사들이 가격경쟁력을 확보하고 제품의 품질 또한 선진국 제품수준으로 향상되고 있기에 기존 수입에 의존하던 수요를 국내생산품으로 대체하는 과정에 있습니다.

 

▣ 주요 제품(서비스)

 (단위 : 천원)

매출 유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액 (비율)
제품	FITTING	SUPERLOK튜브 피팅은 체결시 부드럽게 조여지며 진동, 충격, 고압에서도 누설이 발생되지 않으며 피팅의 내면조도가 뛰어 나기 때문에 유체의 흐름이 원활한 최상의 제품이므로 생산성 향상과 원가절감에 크게 기여 할 수 있습니다.	SUPERLOK TUBE FITTING	19,416,107 (50.49%)
	VALVE	SUPERLOK T&S Valve에는 유체의완벽한 밀폐기능과 시스템의 유량 조절 및 유체가 흐르는 방향을 제어하며 시스템의 과도한 압력으로부터보호할수 있는 기능의 Valve 들이 있습니다.	SUPERLOK T&S VALVE	13,326,962 (34.66%)
	기타	Clamp, MCPD외		759,110 (1.97%)
상품	차단기외			4,615,985 (12.00%)
기타	분철외			336,696 (0.88%)
합계				38,454,860 (100.00%)

 

▣ 원재료 및 생산설비

① 주요 원재료

② 생산능력 및 생산능력의 산출근거

③ 생산실적

④ 가동률

⑤ 생산설비의 현황

⑥ 설비의 신설/매입 계획

 

▣ 매출실적

 

▣ 수주상황

회사의 제품은 통상 30~60일 내외의 단기 발주형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1~2개월 전에 예상사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있습니다.

 

▣ 주요계약 및 연구개발활동

1) 주요계약

2) 연구개발활동

① 연구개발 담당조직

기술연구소장 1명, 기술개발팀장 1명, 기술개발팀원 8명으로 구성되어 있습니다.

② 연구개발비용

 

▶ 재무 분석

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▣ 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준 : 2023년 3월 31일)

 

▣ 요약 연결재무제표

① 재무상태표

(단위 : 천원)

구분	2023년 분기말	2022년 기말	2021년 기말
유동자산	133,380,877	124,648,911	100,364,004
비유동자산	123,763,379	113,253,431	85,946,415
자산총계	257,144,256	237,902,342	186,310,419
유동부채	90,118,376	79,490,867	60,637,032
비유동부채	56,962,359	52,047,994	44,656,361
부채총계	147,080,735	131,538,861	105,293,393
자본금	4,562,587	4,562,587	4,073,265
자본잉여금	38,164,642	38,164,642	27,255,959
기타자본구성요소	(1,252,564)	(1,252,564)	(1,252,564)
기타포괄손익공정가치측정평가손실	504	(3,834)	(7,964)
이익잉여금	68,416,414	64,691,212	50,915,636
비지배지분	171,937	201,438	32,694
자본총계	110,063,521	106,363,481	81,017,026

② 손익계산서

(단위 : 천원)

구분	2023년 분기말	2022년 기말	2021년 기말
매출액	38,478,150	142,089,682	107,948,865
영업이익	6,656,101	23,031,433	4,618,606
연결당기순이익	5,520,736	14,916,199	5,728,829
지배기업소유주지분	5,550,237	14,997,555	5,755,888
비지배지분	(29,501)	(81,356)	(27,059)
기타포괄손익	4,338	4,131	(7,964)
포괄손익	5,525,074	14,920,329	5,720,865
지배기업소유주지분	5,554,575	15,001,685	5,747,924
비지배지분	(29,501)	(81,356)	(27,059)
계속영업주당순이익 (단위:원)	608	1,784	707
계속영업과중단영업주당순이익 (단위:원)	564	1,605	606
연결에 포함된 회사수 (단위:사)	2	2	1

 

▣ 요약 별도재무제표

① 재무상태표

(단위 : 천원)

구분	2023년 분기말	2022년 기말	2021년 기말
유동자산	131,505,451	122,278,189	98,568,058
비유동자산	122,812,031	112,347,372	83,745,156
자산총계	254,317,482	234,625,561	182,313,214
유동부채	87,375,224	76,767,661	59,351,326
비유동부채	56,943,998	52,027,723	43,096,362
부채총계	144,319,222	128,795,384	102,447,688
자본금	4,562,587	4,562,587	4,073,265
자본잉여금	37,943,042	37,943,042	27,034,359
기타포괄손익누계액	504	(3,834)	(7,964)
이익잉여금	67,492,126	63,328,381	48,765,866
자본총계	109,998,260	105,830,177	79,865,526

② 손익계산서

(단위 : 천원)

구분	2023년 분기말	2022년 기말	2021년 기말
매출액	38,454,860	141,441,476	107,674,276
영업이익(영업손실)	7,101,002	24,551,227	5,969,775
당기순이익(당기순손실)	5,988,780	15,784,494	4,375,338
기타포괄손익	4,338	4,131	(7,964)
당기총포괄손익	5,993,118	15,788,624	4,367,374
기본주당이익(단위:원)	656	1,877	537
희석주당이익(단위:원)	609	1,685	455

 

▣ 배당에 관한 사항

① 주요배당지표

② 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수		평균 배당수익률
분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간
-	17	1.3	1.6

 

▣ 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

① 증자(감자) 현황

② 미상환 전환사채 발행현황

 

▣ 대손충당금 현황

1) 최근 3사업연도 현재 매출채권 및 미수금의 내역

2) 대손충당금 변동현황

3) 매출채권의 신용위험

 

▣ 재고자산의 보유 및 실사내역

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

2) 재고자산의 실사내역 등

당사는 외감대상 법인으로 2021년 및 2022년은 각각 2021년12월31일, 2022년12월31일에 일부 재고는 실사를 하였고, 일부 재고는 내부회계통제대상에 의해 Cycle count로 진행하였으며, 2023년 분기 재고자산 또한 일부 재고는 실사를 하였고, 일부 재고는 내부회계통제대상에 의해 Cycle count로 진행하였으며 장부상 재고수량과 실재고수량을 확인하였는바 중요한 차이가 발생하지 않았습니다.

3) 장기체화재고 등의 현황

 

▶ 주요 지표 및 분석

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▣ 손익계산

구분	2021년 지표(전년비증감율)	2022년 지표(전년비증감율)	2023년 (추청치) 지표(전년비증감율)
매출액	1,079억(+20.45%)	1,421억(+31.63%)	1,538억(+8.24%)
영업이익	46.2억(-31.51%)	230.3억(+398.7%)	251.5억(+9.20%)
순이익	57.6억(+43.04%)	150.0억(+160.4%)	178.0억(+18.69%)

 

▣ 가치/수익/안정성 지표

구분	2020년	2021년	2022년
BPS(원)	8,974	9,941	11,634
PER(배)	23.19	16.42	8.35
PBR(배)	1.27	1.17	1.28
EPS(원)	492	707	1,784
ROE(%)	5.58	7.47	16.03
ROA(%)	3.02	3.43	7.03
EV/EBITDA(배)	14.06	21.19	8.98
부채비율	102.22	129.97	123.67
자본유보율	1,725.32	1,919.14	2,254.33

 

▣ 분석

2021년에 이어 2022년 큰폭의 성장을 이루며 올해 2023년에도 사상 최대의 실적을 갱신할 것으로 예상되고 있습니다.

특히, 지정학적인 리스크와 함께 조선업의 슈퍼사이클이 찾아오며 더욱 높은 성장을 보일 것으로 예상되는 바 앞으로 몇 년동안은 해마다 평균 10%에 달하는 성장이 이루어질 것으로 보여지는 탄탄한 기업입니다.