급성장하는 물류산업의 대표주자 태웅로직스

▶ 회사의 개요

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▣ 회사 프로필

회사명	태웅로직스 (Taewoong Logistics Co., Ltd.)
설립일	1996.01.20
주요사업	국제물류주선업 (복합운송, 프로젝트 운송 등), 물류센터
주소	서울특별시 강남구 테헤란로37길 13-6, 9층 (역삼동, 태웅빌딩)
전화번호	02-2029-4300 (주식담당: 02-501-1785)
홈페이지	http://www.e-tgl.com/

 

▣ 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임		임기만료 또는 해임
		신규	재선임
2018.03.26	정기주총	사외이사 백승천 사외이사 한성훈	-	-
2021.03.30	정기주총	사내이사 최홍식 감      사 고승철	사외이사 백승천 사외이사 한성훈	-
2022.03.29	정기주총	-	사내이사 한재동 사내이사 조용준	-

 

▣ 최대주주의 변동

일자	변경전	변경후	비고
2019-12-03	이음제삼호사모투자합자회사	한재동	구주매출

 

▣ 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

년월	내용
2017년 11월	한국물류대상 국무총리표창
2018년 08월	WTGL EURO LOGISTICS KFT 설립
2019년 02월	FE Taewoong LLC 설립
2019년 12월	코스닥 상장
2020년 04월	주식회사 지엘에스코리아 계열사 편입 (최대주주 (주)태웅로직스)
2020년 05월	주식회사 세중종합물류 계열사 편입 (최대주주 (주)태웅로직스)
2020년 06월	TGL KAZ Logistics 설립
2020년 12월	일자리창출유공 국무총리표창
2021년 04월	주식회사 태웅물류센터 설립
2021년 05월	TGL USA INC.설립
2021년 11월	TGL Indonesia Logistics 설립
2022년 05월	TGL S.Europe. S.L. 설립
2022년 08월	CONG TY TNHH TAEWOONG GLOBAL LOGISTICS VIETNAM 설립

 

▣ 자본금 변동사항

① 2019년도 중 IPO 일반공모로 보통주 2,650,000주를 발행하여 265,000,000원의 자본금이 증가하였습니다.

② 2020년도 중 전환사채 전환청구 보통주 1,886,792주를 발행하여 188,679,200원의 자본금이 증가하였습니다.

③ 2022년도 중 무상증자를 통한 보통주 18,879,792주를 발행하여 1,887,979,200원의 자본금이 증가하였습니다.

종류	구분	2022년 3분기말	2021년말	2020년말
보통주	발행주식총수	38,416,584	19,536,792	19,536,792
	액면금액	100	100	100
	자본금	3,841,658,400	1,953,679,200	1,953,679,200
우선주	발행주식총수	-	-	-
	액면금액	-	-	-
	자본금	-	-	-
기타	발행주식총수	-	-	-
	액면금액	-	-	-
	자본금	-	-	-
합계	자본금	3,841,658,400	1,953,679,200	1,953,679,200

 

▣ 주식의 총수 및 자기주식 취득 및 처분 현황

① 주식의 총수 현황

구분		주식의 종류
		보통주	종류주식	합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수		75,000,000	25,000,000	100,000,000
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수		38,416,584	-	38,416,584
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수		-	-	-
	1. 감자	-	-	-
	2. 이익소각	-	-	-
	3. 상환주식의 상환	-	-	-
	4. 기타	-	-	-
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)		38,416,584	-	38,416,584
Ⅴ. 자기주식수		1,217,000	-	1,217,000
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)		37,199,584	-	37,199,584

② 자기주식 취득 및 처분 현황

장외 직접 취득 | 보통주 | 기초수량 750,000 | 변동수량 처분(-) 93,000 | 기말수량 657,000

신탁 계약에 의한 취득 | 보통주 | 변동수량 취득(+) 560,000 | 기말수량 560,000

총계 | 보통주 | 기초수량 750,000 | 변동수량 취득(+) 560,000 | 처분(-) 93,000 | 기말수량 1,217,000

 

▣ 계열회사 현황

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호
상장	-	-	-
		-	-
비상장	20	TGL Colombia Ltda.	900104014-5
		Taewoong Global Logistics Sdn. Bhd.	927455
		TGL S. A.	76369040-7
		TGL Shanghai Co., Ltd.	12000002201512200000
		TGL NOVO LLC	1152315004819
		FE Taewoong LLC	306166445
		TGL HUNGARY KFT	01-09-328313
		주식회사 지엘에스코리아	110111-2990813
		(주)세중종합물류	110111-1391781
		TGL KAZ LOGISTICS	600400814078
		주식회사 태웅물류센터	259-86-02185
		TGL USA INC.	21120908
		PT. TGL INDONESIA LOGISTICS	0411210040774
		TGL S. Europe S.L	B10693083
		CONG TY TNHH TAEWOONG GLOBAL LOGISTICS VIETNAM	0317434479
		TGL JAPAN CO.,LTD.	0100-01-115634
		TAEWOONG GLOBAL LOGISTICS INTERNATIONAL LLC	007419-03
		주식회사 블루파인	802-88-01612
		H SHIPPING SDN. BHD	1170564
		Advanced Testing Laboratory	307369760

 

▶ 사업의 내용

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출처. 태웅로직스 IR BOOK

 

▣ 산업의 특성

물류산업은 경제성장률, 수출입 추이, 내수시장의 제조업 및 유통업 업황 등의 영향을 받지만 기본적으로 경제성장과 함께 상품의 수요가 증가하면서 관련 물동량도 증가하기에 물류시장의 규모는 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 상품가격의 변동과는 별개로 화물의 이동은 꾸준히 증가하는 경향이 있기에 다른 산업의 가격 및 경기 변화에 비해 물류산업의 변동성은 낮은 수준을 보이게 되며, 계절적 경기변동이 크지 않은 특징이 있습니다. 다만 물류산업 내의 경쟁 및 구조 변화에 따라 서비스 수수료 변화 등이 발생하면 개별 물류업체는 성장과 쇠락을 달리할 수 있습니다. 따라서 경쟁심화로 인한 수수료 변화, 산업 정책 변화에 따른 물동량의 변동, 물류사의 지역적 네트워크 분포 등은 물류사의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.

 

▣ 주요 서비스 및 실적

태웅로직스는 종합물류서비스를 제공하며, 각 팀의 물류서비스가 통합 관리 됨에 따라 매출실적을 종합물류서비스의 품목으로 해외와 국내로 구분합니다.

(단위 : 천원)

매출 유형	품목	구분	판매경로	2022년 3분기		2021년		2020년
				매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중
용역 매출	종합물류	해외	직매출	93,463,167	8.49%	76,335,327	8.13%	24,501,219	7.18%
		국내	직매출	877,103,931	79.69%	790,613,609	84.20%	281,851,538	82.59%
	종속법인	-	직매출	194,767,546	17.70%	126,170,237	13.44%	56,443,861	16.54%
	연결조정	-	-	-64,692,858	-5.88%	-54,116,913	-5.76%	-21,507,067	-6.30%
	합  계			1,100,641,786	100.00%	939,002,260	100.00%	341,289,551	100%

 

▣ 판매경로

① 종속회사에 대한 매출액을 제외하면 모두 직매출에 해당.

② 20여년간 거래한 석유화학관련 대기업들을 주요 매출처로 확보.

③ 남미, CIS지역, 유럽, 아프리카, 중동 등 특정지역에 국한되지 않고 매출지역을 또한 다변화.

④ 3개월에서 6개월 단위로 화주와 운임계약을 체결.

 

▣ 주요 제품(서비스)

(단위 : 천원,%)

품목	생산(판매)	2022년 3분기		2021년		2020년
	개시일	매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중
종합물류	1996년 01월	970,567,098	88.18	866,948,936	92.33	306,352,757	89.76
종속법인	-	194,767,546	17.70	126,170,237	13.44	56,443,861	16.54
연결조정	-	-64,692,858	-5.88	-54,116,913	-5.76	-21,507,067	-6.30
합 계	-	1,100,641,786	100.00	939,002,260	100.00	341,289,551	100.00

 

▣ 주요 제품(서비스) 등의 가격변동추이

① 국제운임지수의 변동에 따라 운송건에 대한 계약가격이 추세적으로 변동함.

② 컨테이너로 운송되는 경우 화주와의 계약운임 및 선사 운임이 중국컨테이너운임지수(CCFI), 상해컨테이너운임지수(SCFI)의 영향을 받으며, 컨테이너가 아닌 경우 BDI와 CCFI, SCFI에 영향을 받습니다.

 

▣ 원재료 및 생산설비

① 매입현황

(단위 : 천원)

구분	품목	구분	2022년 3분기	2021년	2020년
종합물류	해상운송료	국내	612,555,276	585,451,117	150,226,098
		해외	61,341,259	46,876,585	19,062,029
		소계	673,896,535	632,327,702	169,288,127
	철도운송료	국내	1,603,491	3,734,896	48,164
		해외	19,105,060	15,554,140	14,213,447
		소계	20,708,551	19,289,036	14,261,611
	트럭운송료	국내	3,307,035	4,082,971	3,319,782
		해외	14,300,585	12,520,458	10,018,764
		소계	17,607,620	16,603,429	13,338,546
	터미널 화물처리비	국내	17,672,601	23,994,914	17,911,279
		해외	715,621	245,534	201,308
		소계	18,388,222	24,240,448	18,112,587
	항공운송료	국내	17,142,468	15,243,573	6,773,978
		해외	1,633,992	1,576,040	411,415
		소계	18,776,460	16,819,613	7,185,393
	기타	국내	62,464,201	57,041,837	34,623,351
		해외	36,463,448	33,747,160	20,086,002
		소계	98,927,649	90,788,997	54,709,353
종속회사		-	169,366,086	111,913,174	48,671,438
연결조정		-	-63,065,083	-52,012,752	-21,506,167
총합계		국내	821,046,075	749,449,730	240,067,923
		해외	133,559,965	110,519,917	63,992,965
		합계	954,606,040	859,969,647	304,060,888

② 원재료 가격변동추이

주요 제품의 가격변동추이와 동일하게 국제운임지수에 따라 변동됩니다.

(단위 : 천원)

품목	2022년 3분기	2021년	2020년
종합물류	848,305,037	800,069,225	276,895,617
종속회사	169,366,086	111,913,174	48,671,438
연결조정	-63,065,083	-52,012,752	-21,506,167
합계	954,606,040	859,969,647	304,060,888

 

▣ 매출실적

(단위 : 천원)

매출유형	품목		2022년 3분기		2021년		2020년
			수량	금액	수량	금액	수량	금액
용역	종합물류	해외	-	93,463,167	-	76,335,327	-	24,501,219
		국내	-	877,103,931	-	790,613,609	-	281,851,538
		소계	-	970,567,098	-	866,948,936	-	306,352,757
종속회사		-	-	194,767,546	-	126,170,237	-	56,443,861
연결조정		-	-	-64,692,858	-	-54,116,913	-	-21,507,067
합계		해외	-	93,463,167	-	76,335,327	-	24,501,219
		국내	-	1,007,178,619	-	862,666,933	-	316,788,332
		소계	-	1,100,641,786	-	939,002,260	-	341,289,551

※ 종합물류서비스는 한 운송수단에 의해 운송되거나 각 운송루트에 따라서 한 운송수단에 여러 가지의 품목, 수량 / 내수, 수출 등이 혼재되어 운송되고 있기 때문에 정확한 수량을 파악할 수는 없으며, 컨테이너 물동량은 다음과 같습니다.

(단위 : TEU)

매출유형	품목	2022년 3분기	2021년	2020년
용역	종합물류	218,737	317,452	274,137

 

▣ 수주상황

(단위 : USD)

발주처	품목	수주 일자	납기	수주총액		기납품액		수주잔고
				수량	금액	수량	금액	수량	금액
DBNR (EPC, 거래처 : 삼성엔지니어링)	프로젝트 자재	'20.12	'24.12	180,000 CBM	38,000,000	178,000 CBM	37,800,000	2,000 CBM	200,000
폴란드 (EPC : 현대로템 거래처 : 현대글로비스)	전동차	'21.01	23.12	123량	3,900,000	78량	2,700,000	45량	1,200,000
대만전력청 (EPC : 현대엔지니어링 거래처 : 현대글로비스)	프로젝트 자재	'21.11	'23.12	70,000 CBM	7,620,000	48,000 CBM	5,400,000	22,000 CBM	2,220,000
미국 (EPC : 현대로템 거래처 : 현대글로비스)	전동차	'21.12	'22.12	32량	4,500,000	28량	3,800,000	4량	700,000
EPC : 롯데건설 거래처 : 롯데글로벌	프로젝트 자재	'21.08	'22.12	12,000 CBM	3,400,000	11,600 CBM	3,350,000	400 CBM	50,000
대구 청주 열병합발전소 (EPC, 거래처 : 롯데건설)	프로젝트 자재	'22.03	'23.12	25,000 CBM	8,000,000	2,000 CBM	1,200,000	23,000 CBM	6,800,000
아일랜드 (EPC : 현대로템 거래처 : 현대글로비스)	전동차	'22.04	'22.12	40량	6,500,000	25량	3,500,000	15량	3,000,000
사우디아라비아 (EPC, 거래처 : 삼성엔지니어링)	프로젝트 자재	'22.07	24.12	190,000 CBM	30,000,000	45,000 CBM	9,000,000	145,000 CBM	21,000,000
합 계				-	101,920,000	-	66,750,000	-	35,170,000

※ EPC [engineering procurement construction] : 설계(engineering), 조달(procurement), 시공(construction). 대형 건설 프로젝트나 인프라사업 계약을 따낸 사업자가 설계와 부품·소재 조달, 공사를 원스톱으로 제공하는 형태의 사업을 의미. 일괄수주를 의미하는 턴키(turn-key)와 유사한 개념입니다.

 

▣ 시장 여건과 경쟁 상황

① 파생수요 : 화주 확보의 중요성

물류산업은 제조업 및 유통업 등 다른 산업에서의 요구 및 필요에 따라 수요가 발생하는 파생수요(Derived Demand)의 특성을 지니고 있습니다. 이러한 물류산업의 특성상 물류산업의 가장 주요한 역량 중 하나는 안정적인 화주의 확보 여부입니다. 지속적인 관계를 형성할 수 있는 화주의 확보를 통해 안정적인 물동량을 확보하는 것은물류 네트워크 운영의 효율성을 향상시키며 안정적인 수익 창출을 가능하게 합니다. 따라서 고정거래처의 유무는 물류업체의 사업안정성에 매우 중요한 요소가 될 수 있습니다.

② 경기변동의 특성

세계 경기의 흐름에 따라 컨테이너부문의 수출입 물동량이 결정되기 때문에, 세계 경제의 경기변동은 장기적으로 해운항만물류업계의 매출에 직간접적인 영향을 미치고 있으며, 제조업체들의 생산량, 세계교역량 등에 의하여 영향을 받고 있습니다.

글로벌 해상물동량의 경우 세계경기의 변동에도 불구하고 증가추세가 둔화되기는 하였지만 꾸준한 증가추세에 있습니다.

③ 글로벌 물류시장 규모 및 전망

글로벌 물류시장은 그 역사에 따라 유럽 및 북미를 중심으로 발전해 왔습니다. 과거 글로벌 무역의 역사의 관점에서 물류중심지라고 할 수 있었던 유럽 및 미국을 위주로 물류산업이 발전해 왔다면 WTO(세계무역기구)의 등장과 세계화의 영향으로 그 중심은 동아시아로 이동하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관인 TMR(Transparency Market Research)의 조사에 따르면 글로벌 물류시장의 규모는 2017년 기준 8.7조 달러에서 연평균성장률 7.3%로 성장하여 2026년 16.4조 달러로 약 2배 가량 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

출처 : TMR (Transparency Market Research), “Logistics Market: Global Industry Analysis, Size, Share, Growth, Trends and Forecast 2018-2026” / KMI(한국해양수산개발원)

④ 한국 물류시장 규모 및 전망

한국해양수산개발원(KMI)에 따르면 국내 항만 물동량(환적 제외)은 2025년 국내 항만 물동량(환적 제외) 1,885만 TEU, 2030년 2,360만 TEU로 증가가 예상됩니다. 주요 교역국인 미국, 중국 등의 경기 호조가 예상되면서 항만 물동량은 꾸준히 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

출처 : IHS Markit 통계자료(2018.12), KMI(한국해양수산개발원)

한국의 수출 비중은 반도체, 일반기계, 석유화학이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 글로벌 경기 개선 흐름에 힘입어 한국은 2018년 무역 1조 달러를 달성하였습니다. 무역 1조 달러 달성국가는 한국을 포함해 미국, 중국 등 세계 10개국 뿐입니다(한국 세계 9위). 한국은 2015~2016년 수출규모가 줄어들면서 ‘무역 1조 달러’에서 이탈하였지만, 2017년부터 다시 수출 증가세로 돌아서며 ‘1조 달러’에 재진입하였으며, 향후 지속적으로 소폭 상승하는 수준을 예상하고 있습니다. 수출 및 무역규모의 확대를 견인한 업종은 반도체, 석유화학, 일반기계입니다. 반도체는 2018년 1,267억달러(전년 대비 29.4% 증가)의 수출규모를 기록하였으며, 단일 부품으로는 글로벌 최초 수출 1천억 달러 달성 기록을 세웠습니다. 석유화학과 일반기계 역시 2018년 최초로 연간 수출액 500억 달러를 돌파하면서 한국의 주요 수출산업임을 증명하였습니다.

⑤ 경쟁상황

국제물류주선을 사업목적으로 하는 포워더는 전국적으로 약 4000여개 이상이 있는걸로 알려져 있습니다. 특히 2000년 800여개 업체에서 2008년 2,700여개, 2015년 3,800개로 증가하는 등 진입장벽이 낮은 편입니다.

중소 포워더들은 다양한 분야에서 활동을 하고 있으나, 2자물류사들의 3자물류시장 진입과 3자물류사들 중에서도 대기업 물량을 취급하는 포워더들에 비해 선복확보 및 해외지점 확보, 운임경쟁력 등에 있어 물량 및 자금의 영세성으로 경쟁이 어려운 상황입니다.

중소 포워더들은 품목의 차별성 또는 특정지역의 운송솔루션을 구축하여 경쟁력을 갖추어 사업을 영위하고 있으나 물류서비스의 근본적인 경쟁기반은 선복확보와 운임경쟁력이므로 중소 포워더들의 입지는 갈수록 약해질 것이라는 전망입니다.

태웅로직스의 경우 대기업 물량을 취급하고 있어 2자물류사들과의 경쟁을 피할수 없으나, 2자물류사들의 일감몰아주기 제한과 2008년부터 시행된 제조업체가 3자물류업체에 물류서비스를 맡기면 사업소득에 대한 소득세나 법인세를 공제해주는 제도 시행 등 정부의 지속적인 3자물류 지원정책으로 내부거래 비중이 높은 2자물류의 물량이 3자물류사로 이전될 가능성도 존재합니다.

⑥ 시장점유율 추이

회사의 경쟁업체로는 2자물류회사와 타 3자물류회사가 있습니다. 2자물류회사는 계열회사의 매출에 의존하는 특성을 가지고 있으며, 타 3자물류회사는 특정 회사/지역/산업에 특화되어 있어 회사의 매출 구조에 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 특히 주요 매출처인 석유화학회사는 대부분 대기업 그룹에 소속되어있고, 경쟁 그룹에 소속되어있는 2자물류회사에게 물류업무를 위탁하지 않는 경향이 있어 매출구조에 위협이 되지 않습니다.

대부분 2자물류회사는 특수관계자 매출비중이 높으며 계열회사의 매출에 의존하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 계열 내 물량을 대량으로 확보하고 있는 반면, 그룹차원에서 물류수요를 일괄 위탁하는 궁극적인 목적이 규모의 경제 달성을 통한 원가절감에 있는 만큼, 3자물류회사에 비해 상대적으로 화주에 대한 운임협상력과 수익창출 능력은 미흡한 단점이 있습니다. 또한 고객만족도에서도 경우에 따라 3자물류회사에 비해 열위할 수 있으며, 특히 계열 내 특정 회사의 물류만을 담당하는 한계성으로 경험이 없는 타 산업과 타 지역의 물류를 수행하기 힘든 점도 3자물류회사의 시장을 공략하는 데 큰 어려움으로 작용합니다.

3자물류회사 중 회사의 경쟁업체는 팍트라인터내셔널, 유니코로지스틱스, 서중물류, 하나로티앤에스, 세방, 우진글로벌로지스틱스 등이 있으나 특정 회사의 물류만을 담당하거나, 특정 산업/지역에 특화되어 있는 등, 각 경쟁사의 특성이 존재하여 회사의 현재 매출구조에 큰 위협은 되지 않는 것으로 판단됩니다.

 

▣ 신규사업, 사업포트폴리오 확장 등의 내용 및 전망

태웅로직스는 물류사업 내에서 국내외 지역거점 확대, 사업포트폴리오 확장 그리고 스마트업무환경 조성을 통한 내외부역량강화를 기본 골자로 하여 로드맵을 설정하고 다양한 사업을 추진하고 있습니다.

출처. 태웅로직스 IR BOOK (사업 다각화)

① 국내외 지역거점 확대

국내외 지역거점 확보의 일환으로 부산신항배후단지 물류창고(태웅물류센터)를 설립했고, 고객사의 해외거점수요에 대해 선제적·능동적으로 대처하기 위하여 인도네시아, 미국 및 스페인에 현지법인을 추가로 설립하였습니다.

유럽, 미주, 아시아 등 각 지역별 본부 구축을 통해 상호 유기적인 네트워크를 구축하여 고객사의 다양한 니즈를 충족시키기 위해 지속적으로 거점확대를 계획하고 추진 중입니다.

② 사업포트폴리오 확장

2차전지 전문 물류기업으로 입지를 다지기 위하여 특화전문인력 및 조직과 IT 시스템을 기반으로 SCM 전반에 걸친 프로세스 디자인을 수행합니다. 더불어 지속적인 PI활동을 통해 불필요한 단계를 제거하고 효율화 시킴으로써 고객사의 비용과 시간(리드타임)을 효율적으로 관제하는 데 역량을 집중하고 있습니다.

친환경 물류 인프라를 구축하여 고객사와 함께 탄소중립에 일조하고 있습니다. LIQUID CHEMICAL의 안전하고 경제적인 수송과 친환경 에너지(LNG, 수소, 암모니아 등)로 확장 가능한 ISO TANK CONTAINER 서비스를 런칭하여 고객들의 비용절감과 안전확보에 집중하고 있습니다.

③ AI기반 스마트물류 사업

스마트물류란 운송, 보관, 하역, 포장, 시설, 장비 및 물류시스템 등 물류 전 분야에 걸쳐 IT기술, 센서, 정보통신 및 제어기술을 접목함으로써 물류운영의 효율화와 물류비용의 절감을 추구하는 물류입니다.

이에 스마트물류를 한 단계 업그레이드 시키기 위하여 AI 전문기술을 보유한 단체 및 기업들과 협업하여 데이터 연계분석을 진행함으로써 빅데이터 기반의 스마트디지털 물류 환경을 구현하고 시장을 선도하는 미래 신성장 동력을 발굴하여 사업화 할 계획입니다.

더불어 사내 IT개발이 가능한 전문인력과 조직을 기반으로 통합물류시스템(차세대물류시스템)을 구축하여 내부생산성을 향상시키는데 주력하고 있고, 고객사들과의 협업을 위한 시스템개발/연결/통합 등 다양한 IT서비스를 개발하여 제공하고 있습니다.

출처. 태웅로직스 IR BOOK (전략적 사업 확장)

 

▶ 재무 분석

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▣ 주요 주주현황 (기준 : 2023년 3분기 말)

주주명	소유주식수(주)	지분율(%)
한재동外 1인	12,610,108	32.82%
조용준	2,280,000	5.93%
우리사주조합	378,714	0.99%
자기주식	1,217,000	3.17%
기 타	21,930,762	57.09%
합     계	38,416,584	100.00%

 

▣ 연결대상 종속기업

① 소유지분

회사명	소재지	소유지분율(%)		결산월	업종
		당분기말	전기말
TGL COLOMBIA LTDA.(*1)	콜롬비아	51.0	99.0	12월	국제물류주선업
TAEWOONG GLOBAL LOGISTICS SDN.BHD	말레이시아	100.0	100.0	12월	국제물류주선업
TGL S.A.	칠레	70.0	70.0	12월	국제물류주선업
TGL SHANGHAI CO.,LTD.	중국	100.0	100.0	12월	국제물류주선업
TGL RUS LLC(*2)	러시아	100.0	100.0	12월	국제물류주선업
FE TAEWOONG LLC	우즈베키스탄	100.0	100.0	12월	국제물류주선업
TGL HUNGARY KFT	헝가리	100.0	100.0	12월	국제물류주선업
주식회사 지엘에스코리아	대한민국	100.0	100.0	12월	국제물류주선업
(주)세중종합물류	대한민국	100.0	100.0	12월	국제물류주선업
TGL KAZ LOGISTICS	카자흐스탄	100.0	100.0	12월	국제물류주선업
TGL USA INC.	미국	100.0	100.0	12월	국제물류주선업
태웅물류센터	대한민국	100.0	100.0	12월	국제물류주선업
PT. TGL INDONESIA LOGISTICS	인도네시아	100.0	100.0	12월	국제물류주선업
TGL S. Europe S.L(*3)	스페인	100.0	-	12월	국제물류주선업
CONG TY TNHH TAEWOONG GLOBAL LOGISTICS VIETNAM(*4)	베트남	100%	-	12월	국제물류주선업

(*1) 당분기 중  제3자배정 유상증자를 하여 지분율이 감소하였습니다.

(*2) 당분기 중 TGL NOVO LLC에서 TGL RUS LLC로 사명이 변경되었습니다.

(*3,*4) 당분기 중 신규 설립하였습니다.

② 요약 재무정보

(단위: 천원)

회사명	전분기말			전분기
	자산	부채	자본	매출액	분기순손익	총포괄손익
TGL COLOMBIA LTDA	2,415,586	2,407,072	8,514	3,122,439	140,270	144,520
TAEWOONG GLOBAL LOGISTICS SDN.BHD	692,800	160,268	532,532	2,582,213	205,258	227,695
TGL S.A.	3,421,065	2,525,285	895,780	7,086,703	560,188	517,240
TGL SHANGHAI CO.,LTD.	12,856,694	8,113,488	4,743,206	37,207,678	2,071,273	2,399,179
TGL NOVO LLC	210,651	67,492	143,160	1,142,791	53,220	65,394
FE TAEWOONG LLC	1,226,905	111,905	1,115,000	144,514	(67,248)	(48,781)
TGL HUNGARY KFT	2,832,673	2,585,391	247,283	3,853,354	200,183	203,045
주식회사 지엘에스코리아	12,628,978	6,487,058	6,141,919	19,060,195	121,004	121,004
(주)세중종합물류	5,467,580	4,751,401	716,179	13,432,082	245,607	245,607
TGL KAZ LOGISTICS	1,495,728	858,779	636,949	1,563,304	(116,510)	(67,182)
주식회사 유니글로브로지스틱스	5,349	-	5,349	-	(3,307)	(3,307)
주식회사 태웅물류센터	13,478,269	10,046,043	3,432,226	-	(567,774)	(567,774)
TGL USA INC.	118,478	-	118,478	-	(11)	5,888

회사명	당분기말			당분기
	자산	부채	자본	매출액	당기순손익	총포괄손익
TGL COLOMBIA LTDA	4,201,422	3,665,386	536,036	5,790,199	374,646	400,729
TAEWOONG GLOBAL LOGISTICS SDN.BHD	2,663,039	1,537,178	1,125,861	6,862,614	488,309	568,118
TGL S.A.	3,504,315	1,732,539	1,771,777	11,883,709	814,366	883,755
TGL SHANGHAI CO.,LTD.	14,836,125	7,108,546	7,727,579	66,047,560	3,121,998	3,572,308
TGL RUS LLC	795,424	694,799	100,625	1,575,212	(124,638)	(69,968)
FE TAEWOONG LLC	1,617,430	127,817	1,489,613	311,500	122,729	351,734
TGL HUNGARY KFT	13,137,642	9,847,079	3,290,563	21,685,901	2,284,125	2,706,499
주식회사 지엘에스코리아	17,976,354	10,233,274	7,743,080	31,823,953	1,613,863	1,613,863
(주)세중종합물류	5,808,439	4,803,932	1,004,508	20,852,164	180,120	180,120
TGL KAZ LOGISTICS	5,090,036	4,655,311	434,725	2,637,201	(53,633)	(9,143)
TGL USA INC.	14,191,046	9,306,378	4,884,667	18,657,465	3,724,236	4,329,413
주식회사 태웅물류센터	17,572,337	12,808,009	4,764,329	4,415,062	708,176	708,176
PT. TGL INDONESIA LOGISTICS	1,671,772	371,765	1,300,007	2,225,005	(23,493)	128,254
TGL S. Europe S.L	2,006,088	2,011,985	(5,897)	-	(275,061)	(277,757)
CONG TY TNHH TAEWOONG GLOBAL LOGISTICS VIETNAM	489,604	76,551	413,053	65,447	(12,004)	4,783

 

▣ 요약 연결재무제표

① 재무상태표

(단위 : 원)

구분	2022년 3분기말	2021년 기말	2020년 기말
유동자산	305,678,575,128	272,728,408,022	91,515,658,648
비유동자산	91,539,532,240	56,704,609,830	31,110,098,005
자산총계	397,218,107,368	329,433,017,852	122,625,756,653
유동부채	166,558,141,098	193,770,503,193	59,276,535,558
비유동부채	23,808,428,771	13,928,472,035	4,170,154,074
부채총계	190,366,569,869	207,698,975,228	63,446,689,632
자본금	3,841,658,400	1,953,679,200	1,953,679,200
연결자본잉여금	22,316,974,634	23,711,192,731	23,711,192,731
자본조정	(4,348,728,861)	(1,603,162,814)	(1,603,162,814)
기타포괄손익누계액	(1,080,717,648)	(1,623,354,846)	(1,590,618,685)
연결이익잉여금	185,328,160,415	99,027,442,076	36,590,086,265
비지배지분	794,190,559	268,246,277	117,890,324
자본총계	206,851,537,499	121,734,042,624	59,179,067,021

② 손익계산서

(단위 : 원)

구분	2022년 3분기말	2021년 기말	2020년 기말
매출액	1,100,707,233,205	939,002,259,674	341,289,550,986
매출원가	970,465,020,653	823,263,038,908	301,176,057,680
매출총이익	130,242,212,552	115,739,220,766	40,113,493,306
판매비와관리비	30,917,150,138	36,447,600,807	25,460,137,440
영업이익	99,325,062,414	79,291,619,959	14,653,355,866
법인세비용차감전순손익	114,543,626,753	84,136,859,674	12,395,592,352
당기순손익	88,607,283,626	63,853,203,335	7,936,558,351
지배주주지분순이익	88,179,397,539	63,675,699,270	7,849,467,420
비지배주주지분순이익	427,886,087	177,504,065	87,090,931
총포괄이익	89,183,518,017	63,795,993,000	7,575,814,800
지배주주지분포괄이익	88,722,034,737	63,642,963,109	7,486,521,054
비지배주주지분포괄이익	461,483,280	153,029,891	89,293,746
기본주당이익	2,348	3,389	469
희석주당이익	2,348	3,389	451
연결에포함된 회사수	16	14	11

 

▣ 요약 별도재무제표

① 재무상태표

(단위 : 원)

구분	2022년 3분기말	2021년 기말	2020년 기말
유동자산	248,150,284,878	234,195,789,145	76,329,147,831
비유동자산	82,817,035,420	50,097,212,752	32,941,116,721
자산총계	330,967,320,298	284,293,001,897	109,270,264,552
유동부채	134,373,451,307	167,007,628,823	50,234,019,575
비유동부채	10,981,583,033	1,570,358,636	2,133,269,900
부채총계	145,355,034,340	168,577,987,459	52,367,289,475
자본금	3,841,658,400	1,953,679,200	1,953,679,200
자본잉여금	22,284,012,681	23,678,230,778	23,678,230,778
자본조정	(4,323,389,192)	(1,554,943,107)	(1,554,943,107)
기타포괄손익누계액	(2,596,611,342)	(979,696,762)	(549,998,271)
이익잉여금	166,406,615,411	92,617,744,329	33,376,006,477
자본총계	185,612,285,958	115,715,014,438	56,902,975,077
자본과 부채 총계	330,967,320,298	284,293,001,897	109,270,264,552

② 손익계산서

(단위 : 원)

구분	2022년 3분기말	2021년 기말	2020년 기말
매출액	970,567,097,383	866,948,936,172	306,352,756,795
영업이익(영업손실)	84,446,046,682	75,079,664,459	13,575,288,766
당기순이익(당기순손실)	75,667,550,282	60,480,081,311	7,262,716,530
기본주당이익	2,014	3,219	434
희석주당이익	2,014	3,219	417

 

▣ 배당에 관한 사항

주주이익 극대화를 전제로 하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당을 실시하고 있습니다.

상장전인 2016년부터 2019년까지 차등배당을 실시하였고, 상장한 이후인 2020년, 2021년에는 배당금을 9.3억원(주당 50원)을 지급하였으며, 2022년에는 배당총액이 약 18.7억원(주당 100원)으로 배당수준을 확대하였습니다.

① 주요배당지표

구분	주식의 종류	당기	전기	전전기
		2022년 3분기	2021년	2020년
주당액면가액(원)		100	100	100
(연결)당기순이익(백만원)		88,607	63,853	7,937
(별도)당기순이익(백만원)		75,668	60,480	7,263
(연결)주당순이익(원)		2,348	3,389	469
현금배당금총액(백만원)		-	1,879	939
주식배당금총액(백만원)		-	-	-
(연결)현금배당성향(%)		-	2.95	11.97
현금배당수익률(%)	보통주	-	1.15	1.00
	종류주식	-	-	-
주식배당수익률(%)	보통주	-	-	-
	종류주식	-	-	-
주당 현금배당금(원)	보통주	-	100	50
	종류주식	-	-	-
주당 주식배당(주)	보통주	-	-	-
	종류주식	-	-	-

② 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수		평균 배당수익률
분기(중간)배당	결산배당	최근 3년간	최근 5년간
-	6	1.03	1.03

 

▶ 주요 지표 및 분석

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▣ 손익계산

구분	2020년 지표(전년비증감율)	2021년 지표(전년비증감율)	2022년 (추청치) 지표(전년비증감율)
매출액	3,413억(+19.30%)	9,390억(+175.1%)	9,405억(+0.16%)
영업이익	146.5억(-2.18%)	792.9억(+441.1%)	812.0억(+2.41%)
순이익	78.5억(-17.00%)	636.8억(+704.5%)	674.0억(+5.85%)

 

▣ 가치/수익/안정성 지표

구분	2019년	2020년	2021년
BPS(원)	1,215	1,568	3,225
PER(배)	8.12	11.81	2.70
PBR(배)	2.14	1.68	1.39
EPS(원)	321	223	1,658
ROE(%)	30.61	15.65	70.54
ROA(%)	12.43	7.55	28.25
EV/EBITDA(배)	4.91	5.95	2.50
부채비율	112.02	107.21	170.62
자본유보율	2,355.67	3,086.55	6,282.44

 

▣ 분석

2020년 이후 폭발적인 성장률을 보이며 기업의 재무상태가 매우 우수하고 현재 가치적인 지표로서 매우 저평가 구간에 주가가 형성되어있다.

단, 경기가 안좋아질 경우 업종의 모멘텀이 매우 저조해질 수 있어 우려가 되며 업종의 진입장벽이 낮아 경쟁자가 많다는 점도 고려해볼만하다.

올해의 기업 실적이 전년비 급격하게 나빠지지 않는 이상 충분히 현재 가격대의 구간에서는 매수해볼만한 저평가 종목이라 판단된다.