투자주요정보 31편 #시장의 침체는 끝난걸까?

▶ 드디어 순매수 들어오는 외국인

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요즘 들어 시장 변동성이 크다보니 글을 읽고 이렇게 생각하는 사람도 있으며 현재 시장을 어떻게 전망을 하고 있는지 조금이나마 도움이 되시길 바라며 자주 글을 쓰게 됩니다.

다행스럽게도 작은 금액으로 순매도로 시작한 외국인들이 오늘 하루 아침 반대매매를 야금야금 받아먹으면서 순매수 전환하는 모습을 보였습니다. 덕분에 개인투자자들이 익절이나 손절을 하며 탈출하는 분위기에 외국인은 더욱 열심히 저가매수를 하는 모습을 보이며 시장은 극적으로 초급등을 하는 모습입니다. 

저 또한 2일전 매수한 코스닥 2배 레버리지를 오늘 반 익절한 상태입니다. 왜냐하면 어차피 호재가 나오기전까지는 계속 박스권 장세로 또 저점으로 향해 가기 때문에 안전하게 투자하고자 1배 인버스와 2배 레버리지를 적절히 혼합해서 대응하고 있습니다. 

오늘의 지수종합

현재 시각 오전 10:46분 2일간의 거대한 하락폭을 단숨에 복구하는 모습을 보여줍니다. 아마도 오늘 코스피 2350 이상 코스닥 750포인트 이상으로 마감하게 된다면 내일도  한번 더 상승할 가능성이 높아 보입니다.

투자자별 수급 현황

물론 해외 시장과 우리 환율 및 유가에 따라서 지속적으로 변동성이 발생할 것으로 보여집니다.

이제 시장에서 중요한 것은 확실하게 인플레이션이 잡히고 있다는 신호가 필요합니다.

현재 원유를 제외한 곡물, 구리 철강, 천연가스 등의 원자재들은 인플레이션이 피크는 지났다는 것을 가격 하락으로 보여주고 있습니다. 

원자재들의 시세

구리의 급격한 하락세가 수요가 급격히 줄어든 경기침체를 미리 선반영하고 있는 모습입니다.

하지만 원유는 여전히 상승하고 있고 달러의 강세가 너무 뚜렷합니다. 거기다 엔화의 역대급 약세로 인해 우리 원화도 덩달아 역대급 약세를 보여주는 상황입니다.

말그대로 저번에 언급했던 달러 통화 스와프가 올 중순에 협의가 좀 되었으면 하는 바램입니다. 

지금 상황에서 삼성전자나 우량기업들이 실적 발표가 나오더라도 모두가 예상하는 범위 내에서 크게 기대할 만한 실적은 나올리가 만무하고 우리 나라 증시를 끌어올려줄 현재로서의 재료는 오로지 환율의 안정과 유가의 하락 뿐입니다.

하지만 환율과 유가가 어느정도 안정되더라도 여전히 경기침체로부터의 시장 침체는 최대 1년 정도는 계속하여 진행될 것으로 판단되어지고 길면 길고 짧으면 짧은 시간이지만 2200 ~ 2650정도의 박스권 구간은 계속 진행되리라 생각됩니다.

여기서 세계 금융 시장도 물론 중요하지만 특히 우리나라는 반도체와 밀접한 관계가 있는 국가이므로 반도체의 가격을 좌지우지하는 가상화폐 시장은 정말 1순위 지표로 생각해서 봐야될 것 같습니다.

가상화폐의 활황기가 다시 오게 될 때 우리 증시나 세계의 증시들이 또 한번 활황기를 보게 될 가능성이 높기 때문입니다.

이는 2017년과 2020년 반도체 버블에 이미 직접 경험한 일이니 앞으로도 가상화폐의 시세는 매우 중요한 척도가 될 것입니다.

지금은 경기가 수축되고 침체기로 향하고 있으므로 무리한 투자는 하지 않는 것이 좋습니다. 박스권 구간에서 가볍게 투자금을 줄여 단기매매로만 하신다면 상관없지만 현 상황에서 올인되어 있으면 앞으로 버티시기 정말 힘드실거라 생각됩니다.

아무리 반등이 나와도 결코 상승 추세로 만들어질 수가 없는 구간입니다. 인플레이션이 완벽하게 해소되고 시장이 회복기에 들어서 실적이 차츰 회복되기 시작한다면 그때부터 차근차근 투자하셔도 늦지 않습니다. 갑작스런 활황기는 오지 않습니다. 물론 코로나19로 인해 급격한 폭락 후라면 갑작스런 폭등이 나오는 것도 불가능한 건 아니지만 지금의 시장의 국면은 그때와는 완전히 다른 국면이니까 그런 기대는 하지 않는 편이 좋을 것 같습니다.

출처. 통계청 경기순환시계

현재 경기의 순환 국면에 상승에는 수출액, 취업자수,서비스업생산지수가 아직은 양호한 모습이지만 수출액도 점차 둔화쪽으로 방향을 틀고 있는 모습을 보입니다. 원자재가 상승으로 수입이 증가하여 적자가 발생하였지만 아직은 수출은 양호한 모습을 보이고 있습니다. 하지만 경기 침체가 현실화되면 저 상승에 있는 3가지 지수들도 언제 둔화나 하강으로 내려갈지 모르는 상황입니다. 

언제가 될지는 모르나 언제고 저점은 다시 깨질 가능성이 높은 상태고 그 저점에서부터는 긴 시계열로 차근차근 모아나가게 된다면 다음 활황기에 부의 대이동의 주인공은 당신이 될 수도 있음을 기억하시면 되겠습니다.

오늘의 주제인 시장의 침체는 끝난걸까? 에 대한 대답은 시장의 침체는 진행중이지만 박스권 하단에서 언제나 저가 매수는 유효하다고 봅니다.

언제나 성공 투자를 기원합니다.