2023년 상반기 벤처투자 4.4조 · 펀드결성 4.6조 유동성 회복 중~

·’23년 상반기 벤처투자 4.4조원 · 펀드결성 4.6조원

- ’20년 동기 대비 벤처투자액 40%, 펀드결성액 105% 증가
  (’22년 동기 대비 벤처투자액 42%, 펀드결성액 47% 감소)

중소벤처기업부는 그간 중소기업창업투자회사(“창업투자회사”) 등의 투자실적을 분기마다 발표해 왔으며, 이번에 금융위원회 소관 신기술사업금융업자(“신기술금융사”) 등의 실적까지 민간벤처투자협의회*의 협조를 얻어 집계 · 분석하였다.

* 벤처캐피탈협회 · 여신금융협회 등 벤처투자 유관 민간기관 · 단체로 구성(’19.6월~)

이번 실적 분석을 통해 얻을 수 있는 시사점은 다음과 같다.

첫 번째, 2023년 상반기 벤처투자는 유동성 확대 등에 따라 이례적으로 실적이 급증했던 2021년~2022년 상반기보다는 비록 낮았으나, 2019년~2020년 상반기 수준을 크게 상회했다. 이러한 경향은 창업투자회사 등의 실적뿐만 아니라 신기술금융사 등 실적까지 합산한 경우에도 마찬가지였다.

< 최근 5년간(’19~’23) 상반기 벤처투자 현황(단위 : 억원, 건, 개사) >

최근 5년간(’19~’23) 상반기 벤처투자 현황

두 번째, 2008년부터 2022년까지 최근 15년간의 벤처투자 추세를 함께 분석한 결과, 2023년 상반기 실적은 장기 추세를 회복하고 있음을 확인했다. 2021~2022년의 경우 이례적으로 급증한 투자액이 비대면·바이오 등 관련 일부 분야에 통상적 수준 이상으로 집중되었으나 2023년 들어 업종별 투자 편중은 완화되었다. 이에 따라 2023년 전체 투자액도 장기 추세를 소폭 상회하는 수준이 될 것으로 추정된다.

< 최근 5년간(’19~’23) 상반기 업종별 벤처투자 현황(단위 : 억원, %, %p) >

최근 5년간(’19~’23) 상반기 업종별 벤처투자 현황

< 최근 5년간(’19~’23) 상반기 업력별 벤처투자 현황(단위 : 억원, %, %p) >

최근 5년간(’19~’23) 상반기 업력별 벤처투자 현황

세 번째, 미국 · 일본 · 이스라엘 등 주요 선진국의 지난 5년간(’18~’22) 벤처투자 실적도 병행 분석하였는데, 코로나19 이후 2021년과 2022년도에 공통적으로 투자액이 급증하였다. 해당 시점 전후로 국가별 벤처투자 실적이 서로 동조화되고 있는 점도 확인되었다.

< 최근 5년간(’19~’23) 한국 및 주요국 벤처투자 현황(단위 : 십억$) >

최근 5년간(’19~’23) 한국 및 주요국 벤처투자 현황

2023년 상반기 벤처투자 실적을 상세히 분석한 결과는 다음과 같다.

2023년 상반기 벤처투자액은 4.4조원(약 34억$)으로 2019년 동기 대비 25%, 2020년 동기 대비 40%가 증가했다. 전년동기 대비로는 42%가 감소했으나, 전세계 주요국 모두 코로나19 대응을 위한 유동성 확대 등으로 벤처투자가 예년 대비 이례적으로 급증했고 일부 업종에 대한 투자 편중도 함께 나타났던 점 등을 종합 고려할 필요가 있다.

신 · 기보 특례보증 신설(’23.8월 현재 지원중), 은행의 벤처펀드 출자한도 상향(’23.7월), 법인의 민간 벤처모펀드 출자 세액공제 신설(’23.7월) 등 ｢혁신 벤처·스타트업 자금지원 및 경쟁력 강화 방안｣ 대책도 본격 시행되면서 벤처투자 시장의 연착륙 가능성이 한층 커진 것으로 기대된다.

2023년 상반기 펀드결성액은 4.6조원(약 35억$)으로 2019년 동기 대비 35%, 2020년 동기 대비 105% 증가했다. 모태펀드 2차 정시 출자사업 선정이 지난 7월말 완료됐고 오는 10월말에는 모태펀드 1차 정시 출자사업으로 선정된 조합의 결성이 완료될 예정인 점 등을 고려하면 하반기에 벤처투자조합 결성은 더욱 늘어날 수 있을 것으로 보인다.

< 최근 5년간(’19~’23) 상반기 벤처펀드 결성 현황(단위 : 억원, 개) >

최근 5년간(’19~’23) 상반기 벤처펀드 결성 현황

* 같은 기간 미국의 벤처펀드 결성액은 2022년 상반기比 72.6% 감소한 333억$

벤처펀드에 대한 정책금융과 민간부문 출자액 모두 전년동기 대비 줄어들었으나 민간부문이 상대적으로 더 많이 감소하였는데, 고금리 등으로 인한 출자 부담이 지속되기 때문으로 추정된다.

< 최근 5년간(’19~’23) 상반기 벤처펀드 출자자 현황 (단위 : 억원, %, %p) >

최근 5년간(’19~’23) 상반기 벤처펀드 출자자 현황

 

▶ 현재 벤처투자 시장상황에 대한 평가

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▣ ’23년 상반기 실적 분석 결과, 벤처투자는 장기 추세 수준에 근접

☞ 최근 15년간(’08~’22) 벤처투자 실적 추세를 함께 고려하면, ’23년 상반기 실적은 장기 추세를 소폭 상회하는 수준으로 회복 중

▣ 지난 1분기보다는 투자심리가 일부 회복된 것으로 추정됨

☞ ’23년 상반기 실적은 유동성 확대 등으로 투자액이 이례적으로 급증한 ’21~’22년 동기보다 낮지만 예년(’19~’20년)보다는 높은 수준

☞ ’21~’22년의 경우 미국 · 일본 · 이스라엘 등 주요 선진국에서도 공통적으로 벤처투자액이 급증하는 등 이례적인 시기에 해당

 

▶ 2023년 하반기 벤처투자 시장 전망

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▣ 고금리* 및 안전자산 선호** 등이 지속되고 있고, 벤처투자 시장의 방향성을 단언하기는 조심스러우나 연초보다는 나아지는 추세

     * 韓 기준금리(%) : 0.50(’20.5월) → 3.50(’23.1월~)

     ** 개인의 장외채권 순매수액(조원) : 4.6(’21) → 20.6(’22) → 19.2(’23.上)

▣ 투자심리 회복 여부 및 지속가능성 등에 대한 업계 우려가 여전한 점을 알고 있고, 정부에서도 관련 정책지원에 최선을 다하겠음

☞ 혁신 벤처·스타트업 자금지원 및 경쟁력 강화 방안 을 차질없이 추진하여 스타트업들의 자금난을 완화할 수 있도록 노력할 계획

☞ 특히, 성장가능성 높은 2차전지 · AI · 로봇 등 딥테크 분야에대한 투자가 원활히 이뤄질 수 있도록 적극 지원하겠음