[2022년 IPO 예비심사기업] 옵티코어(Opticore.Inc)

통신 및 방송 장비 제조업 - 옵티코어 -

옵티코어는 광통신 레이저 기술과 관련 시스템 기술을 바탕으로 통신망 (Telecommunication Network)내 액세스망 (Access Network)에 사용되는 광트랜시버 (Optical Transceiver) 와 광다중화장치 (Optical MUltipleXer/DEMUltipleXer) 제품 및 관련된 반제품/부품을 개발, 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

사업목적	비고
1. 통신부품 및 전자부품 제조업 2. 통신부품 및 전자부품 도·소매업 3. 통신부품 및 전자부품 무역업 4. 통신부품 및 전자부품 관련 기술용역 및 컨설팅업 5. 소프트웨어 관련 개발 및 기술용역 및 컨설팅업 6. 부동산 매매, 임대, 전대업 7. 반도체 제조용 기계 제조업 8. 위 각호에 관련된 부대사업 일체	영위하고 있는 사업

 

주요 연혁

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년	월	주요 내용
2016년	02월	회사 설립
	06월	OSA 생산라인 구축 및 양산 시작
	10월	ISO 9001/14001 인증 획득
	12월	연구 전담 부서 설립; ‘양방향 광 송수신기’ 특허 등록
2017년	05월	전력용 LTT 송신기 개발 및 화력 발전소 공급
	06월	기업 부설 연구소 설립
	07월	SK텔레콤 MPO 납품 업체 선정 및 공급 시작
	11월	케이티 100G PON OLT/ONU 개발 및 시연
	12월	벤처 기업 등록; ‘광학계 구조를 단순화한 광서브 어셈블리’외 1건 특허 출원
2018년	09월	‘실시간 선로 번호 정보를 제공하는 광분배 장치 및 이를 포함하는 네트 워크 시스템’ 특허 출원
2019년	01월	SK텔레콤 5G Smart 집중국 공급사 선정 및 공급 시작
	02월	SK텔레콤 5G-PON 관련 가입자 및 감시용 광트랜시버 공급 시작
	03월	SK텔레콤 S-MUX 광다중화장치 공급 시작
	04월	케이티 광중계기용 광트랜시버 공급 시작
	09월	‘조밀파장 분할 다중화를 위한 광합파장치 (MUX) 및 광분파장비 (DEMUX)’ 특허 출원
	10월	본사 및 공장 이전 (화성시 지금 본사 위치로)
	12월	SK텔레콤 통합 광트랜시버 공급사 선정 및 공급 시작
2020년	01월	LG유플러스 10G EPON 광트랜시버 공급 시작
	03월	SK텔레콤 C-MUX 광다중화장치 공급사 선정 및 공급 시작
	04월	‘채널별 신호레벨 차등화를 통한 파장 잠금 기능을 갖는 파장 가변형 광송수신 장치’외 1건 특허 출원
	08월	외부 투자 유치 (55억원); SK텔레콤 L-MUX용 광트랜시버 공급사 선정 및 공급 시작
	10월	중소벤처기업부 ‘소재ㆍ부품ㆍ장비 강소기업 100’ 선정 및 한국 일보 ‘2020 디지털 이노베이션 IT 분야’ 선정 및 수상
2021년	03월	경기도 교육청 학교 무선인프라 구축 사업 수주 및 공급
	05월	대한상공회의소 표창 수상
	10월	SK텔레콤 L-MUX 광다중화장치 공급사 선정 및 공급 시작
	11월	2021년 국가연구개발 우수성과 100선 선정 및 과기정통부장관 유공표창 수상
2022년	02월	5G+ 산업 발전에 이바지한 공으로 과기정통부장관 표창장 수상

 

주요 주주현황 (기준일 : 2022. 10. 21)

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◆ 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(단위 : 주, %)

성명	관계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율
			기준일		제 6 기말 (2021.12.31)
			주식수	지분율	주식수	지분율
진재현	본인	보통주	9,630,000	43.57	32,100	43.57
김도훈	특수관계인	보통주	1,200,000	5.43	-	-
전근선	특수관계인	보통주	600,000	2.71	2,000	2.71
박경수	특수관계인	보통주	360,000	1.63	1,200	1.63
김진환	특수관계인	보통주	60,000	0.27	200	0.27
계		보통주	11,850,000	53.61	35,500	48.19

주) 스팩소멸합병방식으로 인한 피합병법인의 단수주 발생시 합병법인의 단수주 매입에 따른 합병 후 존속법인의 재무안정성 위험을 고려하여 2022년 5월3일 액면분할(5,000원->100원), 2022년 5월 9일 1주당 5주의 비율로 무상증자를 진행하였습니다. 

◆ 5% 이상 주주 현황

(단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율(%)	비고
5% 이상 주주	진재현	9,630,000	43.57	최대주주
	김도훈	1,200,000	5.43	-
	김영민	1,200,000	5.43	-
	2019 SBI 일자리창출 펀드	2,546,100	11.52	-
	프렌드 신기술사업투자조합 29호	1,425,900	6.45	-

◆ 소액주주 현황

(단위 : 주)

구분	주주			소유주식			비고
	소액 주주수	전체 주주수	비율 (%)	소액 주식수	총발행 주식수	비율 (%)
소액주주	10	24	41.6	762,000	22,101,600	3.45	증권신고서 제출 기준

 

주요 사업

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옵티코어는 광통신 레이저 기술과 관련 시스템 기술을 바탕으로 광통신에 사용되는 광트랜시버와 광다중화장치 제품 및 관련된 반제품/부품을 개발, 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

광트랜시버는 광통신망을 구성하는 기지국, 중계기, 스위치, 라우터, OLT와 같은 통신장비로부터 받은 전기신호를 광신호로 변환 후 광통신망으로 광신호를 송신하고, 광통신망에서 받은 광신호를 수신 후 전기신호로 변환해서 통신장비로 보내주는 역할을 하며, 광다중화장치는 WDM 광통신에 사용되는 다양한 파장의 광신호를 단일 광섬유로 송신/수신할 수 있도록 다중화/역다중화 역할을 합니다. 다양한 광통신 분야에서도 이동통신 기지국 과 중계기 및 광가입자망 (FTTH)으로 대표되는 액세스망과 고속의 장거리 전송을 위한 백홀을 포함하는 Telecom 분야와 데이터 센터와 일반 기업체나 공공기관을 위한 Datacom 분야에서 사용되는 광트랜시버와 광다중화장치를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 

옵티코어는 국내에서 5G 이동통신망 구축이 본격화된 2019년에 시장에 진입한 이후 시장의 수요 증가에 맞춰 제품 포트폴리오를 확대하면서 성장하고 있습니다. 향후 주파수 확대등에 따른 5G 이동통신망 구축위한 투자가 활발해지고, 10기가급 초고속인터넷 보급 확산세가 커지면 옵티코어의 광트랜시버와 광다중화장치 대한 수요도 증가할 것으로 예상됩니다. 통신용 광트랜시버와 광다중화장치 사업은 고객으로부터 제품 자체로서의 성능, 기능, 가격, 안정성에 대한 인증은 물론이고 같이 사용되는 통신장비와의 호환성 및 통신망 측면에서의 성능, 기능, 안정성에 대한 장기간의 검증을 통한 인증을 거친 후 고객으로부터 수주를 받을 수 있습니다. 이에 따라, 신규 시장 진입에 많은 시간이 소요되며, 기술장벽이 매우 높은 사업의 특성을 가지고 있습니다. 옵티코어는 시장 확대를 위해, 고객 수요의 선행적인 파악 통한 자별화된 제품의 개발 및 제안을 지속적으로 수행하고 있으며, 기존 시장에서는 품질을 비롯한 제품경쟁력의 지속적인 유지를 통해 시장을 유지할 수 있도록 다방면의 노력을 경주하고 있습니다. 시장의 니즈는 빠르게 변화하고 있습니다. 이에 따라 옵티코어도 끊임없이 신규 제품들을 준비하고 있습니다. 광통신이 고도화됨에 따른 고객의 구축, 유지관리의 어려움을 해결하기 위한 파장가변형(Tunable) 제품을 비롯해서 기존의10G와 25G 주력 제품에 더해 백홀과 데이터 센터 시장에서 경쟁력을 높이기 위한 100G, 400G 제품 과 고속의 장거리 전송을 위한 코히어런트 제품 및 유무선 통합을 위한 제품까지 지속적인 신기술 개발을 통해 높은 수준의 기술과 제품을 공급하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

옵티코어는 통신망 기술의 발전과 새로운 기술의 상용화/서비스 도입이 진전됨에 따라 기존 사업에 대한 제품 경쟁력 강화와 새로운 시장 진입을 준비하고 있습니다. 광트랜시버 부문에서는 현재 기존 10Gbps 제품과 더불어 25Gbps ~ 100Gbps까지 지원되는 고속 광트랜시버 제품을 개발하고 있으며, 옵티코어 자회사인 ㈜이포토닉스가 개발중인 파장가변형 레이저다이오드 (Tunable Laser Diode, TLD) 기술을 활용하여 통신사업자 네트워크 장비 조달 및 운영, 유지/보수 측면에서 비용효율적인 파장가변형 광트랜시버 (Wavelength Tunable Optical Transceiver)도 개발하고 있습니다. 광다중화장치 부문에서는 고객의 요구에 맞는 제품을 적기 개발하는데 초점을 맞추고 있으며 네트워크 고도화에 따라 고집적도 제품과 제품 수명 주기 (Product Life Cycle) 불량율을 낮추기 위한 기술 개발에 전념하고 있습니다.

옵티코어 주요 제품인 무선망 광트랜시버 경쟁력 강화를 위해 광트랜시버 핵심 부품인 TLD를 개발, 생산위해 2020년 10월에 설립된 ㈜이포토닉스 주식의 ‘50%+1주’를 2022년3월31일 주주총회 결의를 거쳐서 매수하여 관계회사로 편입하였습니다. 

㈜이포토닉스를 관계회사로 편입함으로써 옵티코어의 OSA와 광트랜시버 기술력에 TLD 기술을 더하여 추후 시장을 주도할 것으로 기대되는 파장가변형 광트랜시버 관련 모든 기술을 내재화하였으며 이를 통해 제품 경쟁력 향상과 나아가 매출 향상을 기대할 수 있습니다. ㈜이포토닉스에서 개발하는 TLD는 25Gbps에서 100Gbps 까지의 고속의 고정파장형 광트랜시버 제품에도 사용될 수 있어서 옵티코어의 전반적인 제품 로드맵 측면에서도 많은 기여를 하게 됩니다.

이 외에도 옵티코어는 자회사인 ㈜이포토닉스가 보유한 레이저 핵심 기술과 옵티코어의 시스템기술을 활용해서 다양한 산업 제조 공정에 사용되는 레이저 가공 장비와 레이저 기술을 활용한 측정/검사 장비와 같은 산업용 레이저 응용 분야 시장에 신규 진입을 검토/준비하고 있습니다.

기업명	소재지	(주)옵티코어 보유 지분율	상장여부	주요 영업활동
㈜이포토닉스	한국	50%	비상장	- 반도체 제조업, 통신부품 및 전자부품 제조업/도소매업등  - 주제품: 레이저다이오드, TOSA

 

주요 제품 및 서비스

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◆ 제품라인업 및 주요기능

제품 라인업은 광통신망의 핵심 요소인 광트랜시버와 광다중화장치 및 이와 관련된 품목으로 구성 되어있습니다. 광트랜시버는 응용분야와 지원하는 전송속도에 따라 구분되며, 광다중화장치는 응용분야와 사용하는 기술에 따라 구분됩니다. 옵티코어의 주요 제품 구분과 특징 및 용도는 아래와 같습니다.

제품		특징 및 용도
광트랜시버	무선프론트홀 광트랜시버	. LTE/5G 이동통신망 기지국/중계기/데이터 장비들간 연결 위한 제품  . 10Gbps와 25Gbps, Bi-di와 D(C)WDM 제품으로 구분 . 옥외 사용에 적합한 IT-grade 제품
	백홀 광트랜시버	. 이동통신 기지국과 코어망간 연결 위한 제품 . 100Gbps 이상 전송 속도 지원/전송 거리에 따라 제품 구분
	광가입자망  광트랜시버	. 1Giga및 10Giga급 초고속인터넷망 OLT/ONU에 사용 . 1Gbps, 10Gbps 및 Combo 제품으로 구분
	기타 광트랜시버	아날로그 광통신, 영상 전송 및 기업용 통신 위한 제품
광다중화장치	CWDM	CWDM 지원, 모듈러 형태
	DWDM	DWDM 지원, 모듈러 형태

출처. 옵티코어 제품 라인업 (Optical Transceiver)

출처. 옵티코어 제품 라인업 (Optical Sub Assenmbly)

출처. 옵티코어 제품 라인업 (Passive)

출처. 옵티코어 제품 라인업 (Resales)

 

◆ 주요 제품등의 가격변동 추이

(단위: 원)

제품군	2019년도	2020년도	2021년도	2022년도
광트랜시버	95,986	162,428	141,254	121,373
광다중화장치	392,030	168,081	186,488	190,207

 

매출 현황

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◆ 제품별 매출 현황

(단위: 백만원)

매출유형	품목		2019년도	2020년도	2021년도	2022년도
제품	광트랜시버	내수	1,196	6,991	24,775	10,544
		수출	-	-	-	-
		소계	1,196	6,991	24,775	10,544
	광다중화장치	내수	11,122	5,515	2,553	1,533
		수출	-	-	-	-
		소계	11,122	5,515	2,553	1,533
	기타	내수	4,831	1,207	395	90
		수출	181	486	-	-
		소계	5,012	1,693	395	90
합 계			17,330	14,199	27,723	12,167
상품	상품	내수	226	1,924	4,865	685
		수출	-	15	640	579
		소계	226	1,939	5,505	1,264
합 계			226	1,939	5,505	1,264
기타	기타	내수	16	-	124	36
		수출	-	-	-	-
		소계	16	-	124	36
합 계			16	-	124	36
총계		내수	17,391	15,637	32,712	12,888
		수출	181	501	640	579
		합계	17,572	16,138	33,352	13,467

◆ 수주현황 (기준일 : 2022년 6월 30일)

(단위: 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고
			금액	금액	금액
광트랜시버	-	-	7,108	5,969	1,140
광다중화장치	-	-	4,766	1,304	3,462
합 계			11,874	7,273	4,601

주) 기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품에 대한 수주현황입니다. 기준일 기준으로 미납품된 수주액입니다.

 

합병에 관한 사항

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◆ 합병 개요

구분	합병법인	피합병법인
법인명	주식회사 옵티코어	케이비제20호기업인수목적 주식회사
합병 후 존속여부	존속	소멸
대표이사	진 재 현	황 정 현
본사 주소	경기도 화성시 동탄기흥로 602, 501호	서울특별시 강남구 선릉로90길, 8층 (대치동, 예감빌딩)
본사 연락처	070-4492-5446	02-523-8333
설립년월일	2016년 2월 17일	2019년 11월 08일
납입자본금(주1)	2,210,160,000원	650,100,000원
자산총액(주2)	27,661,955,175	13,953,911,755원
결산기	12월 31일	12월 31일
주권상장여부	비상장	상장
종업원수(주3)	43	5명
발행주식의 종류 및 수(주1)	보통주 22,101,600주 (액면가 100원)	보통주 6,501,000주 (액면가 100원)

주1)	증권신고서 제출일 현재 법인등기부등본 상 주식수 및 자본금입니다.
주2)	합병법인 및 피합병법인의 자산총액은 K-IFRS 기준 2022년 반기 검토보고서 상 자산총액입니다.
주3)	종업원수는 2021년말 기준 종업원수입니다.

◆ 합병 배경

합병법인 '㈜옵티코어'는 광통신 레이저 기술과 관련 시스템 기술을 바탕으로 통신망 (Telecommunication Network)내 액세스망 (Access Network)에 사용되는 광트랜시버 (Optical Transceiver) 와 광다중화장치 (Optical MUltipleXer / DEMUltipleXer) 제품 및 관련된 반제품/부품을 개발, 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 5G 이동통신이 도입되면서 광통신기술이 통신망의 전영역에서 사용되고 있음에 따라 광트랜시버와 광다중화장치 수요가 증가하고 있습니다.

㈜옵티코어는 생산시설확충, 설비투자 등 회사의 성장에 필요한 자금조달의 방법으로 코스닥 시장 상장을 검토하였으며, 회사의 평가가치, 상장 후 지분구조, 자금조달규모 등을 종합적으로 고려하여 케이비제20호기업인수목적㈜와의 합병상장을 결정하였습니다.

◆ 합병비율 평가 요약

(단위: 원)

구분	합병법인	피합병법인
가. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(주1)	해당사항 없음	2,000
나. 본질가치(주2)	3,171	해당사항 없음
다. 자산가치	616	1,914
라. 수익가치	4,875	해당사항 없음
마. 상대가치(주3)	해당사항 없음	해당사항 없음
바. 합병가액/1주(주4)	3,171	2,000
사. 합병비율	1	0.6306346

(Source: 이촌회계법인 Analysis)

주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 피합병법인의 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다. 주권비상장법인인 합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.

주2) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

주3) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 없으므로 상대가치를 산정하지 아니합니다.

주4) 피합병법인의 1주당 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 2,000원이며, 이를 토대로 합병비율을 산정하였습니다.

◆ 신주의 배정

구분	내용
신주의 종류	㈜옵티코어(존속회사)의 보통주(액면가 100원)
합병신주의 배정조건	피합병법인 케이비제20호기업인수목적㈜의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대해 케이비제20호기업인수목적㈜의 보통주식(액면가 100원) 1주당 합병법인 ㈜옵티코어의 보통주식(액면가 100원) 0.6306346주를 교부합니다.
합병신주 배정기준일	2022년 12월 20일 ((예정)합병기일)
신주배정시 발생하는 단주처리방법	합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급합니다.

 

회사개요

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◆ 스팩개요

회사명	[코스닥] 케이비제20호기업인수목적 주식회사	회사영문명	KB No.20 Special Purpose Acquisition Company
설립일	2019. 11. 08.	국적	대한민국
대표이사	황정현	대표전화	02-523-8333
종업원수	51 명	홈페이지
업종	금융 지원 서비스업	기업구분	일반
본점소재지	서울특별시 강남구 선릉로90길 40, 8층 (대치동, 예감빌딩)
결산월	12 월	주당액면가	100 원

 

◆ 스팩개요

심사청구일	2022. 05. 31.	심사결과	심사승인 (2022년 09월 22일)
스팩합병대상법인	[코스닥] 옵티코어	회사영문명	Opticore.Inc
설립일	2016. 02. 17	국적	대한민국
대표이사	진재현	대표전화
종업원수	51 명	홈페이지	http://www.opticore.co.kr/
업종	통신 및 방송 장비 제조업	기업구분	벤처
본점소재지	경기도 화성시 동탄기흥로 602
결산월	12 월	주당액면가	100 원
최대주주	진재현	최대주주 지분율	44 %
상장주선인	KB증권	감사인	예일회계법인

 

심사결과

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IPO준비를 진행 중이거나 신규 상장한 기업을 이해하기 위한 목적이며, 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다.
투자에 관한 결정은 투자자 본인에게 있으며 그 책임 또한 본인에게 있습니다.